股票上市规则讲解(一)20151123讲义.ppt

股票上市规则讲解（一）;;分享：水墨画家林曦的学习三原则; 何为信息披露？ ;;;信息披露的概念内涵与原因 ;定价;; 上市公司信息披露法律框架 第一层次：全国人大基本法《公司法》《证券法》 第二层次：国务院行政法规 第三层次：证监会部门规章及规范性文件 （办法、准则、规则、规定、通知、问答等） 第四层次：交易所规则及规范性文件 （规则、规定、通知、备忘录、指引、问答等）;;;信息披露监管的 前世今生 ;;;;;;;上市公司;上市公司;;一、推进信息披露分行业监管 制定分行业信披指引，增强信息披露的可比性、有效性、针对性: (2015年9月21日发布房地产、煤炭、电力、零售、汽车制造、医药制造等六个行业信息披露指引，2015年10月1日起正式实施，后续还有更多行业信息披露指引会继续发布。11月22日发布了八至十三号上??公司行业信息披露指引征求意见稿，涉及石油和天然气开采、钢铁、光伏、建筑、服装、新闻出版六个行业。） 分行业完成年报事后审核 加强对公司和行业的了解 二、强化快速反应，推进监管公开 完善舆情监测和快速反应 严格执行退市制度 做好重点公司的监管公开工作 ;三、推进信息披露直通车 扩大信息披露直通车公告范围，争取直通车公告比例超过90%（2015年5月11日） 实施多时段信息披露（2015年6月1日） 完善直通车披露系统，提高系统的智能化水平 四、推进市场监管和服务的有机结合，促进蓝筹市场发展 继续支持上市公司抓住改革机遇，通过混合所有制改革、员工持股计划、并购重组和再融资实现做大做强 引导上市公司关注、使用优先股、ETF股票期权等新产品、新工具 继续引导上市公司通过现金分红回报投资者 通过培训和业务咨询，以专业知识服务市场发展;上市规则解读 与经典案例 ;基本框架;信息披露的主要种类;; 总　则 ;基本原则：真实、准确、完整、及时、公平（2.1） 内容上：真实、准确、完整 无虚假记载（2.5）、误导性陈述（2.6）、重大遗漏（2.7） 每份公告声明字段：“本公司董事会/监事会及全体董事/监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。” 时间及对象上：及时、公平 及时——“两个交易日内”； 公平——所有投资者平等获取相同信息 分阶段披露原则 决策程序：合规、合法 ;信息披露的基本原则和一般规定;信息披露的基本原则和一般规定;信息披露的基本原则和一般规定; 避免有选择性地仅向部分投资者披露尚未公开的重大信息，并慎重对待来访机构投资者和新闻媒体。 上市规则第8.2.8条：股东大会上不得向股东通报、泄露未曾披露的重大事项。;信息披露的基本原则和一般规定;上市公司董事、监事、高级管理人员在接受外界采访或调研的，应事前告知董秘，原则上董秘应全程参加采访或调研。 采访或调研结束后，接受采访和调研的人员应将调研过程及会谈内容形成书面记录，与来访人员共同亲笔签字确认，并在两个交易日内书面通知董秘，并通过本所上市公司业务管理系统报备。;接待对象不区分境内、境外投资者。 受董监高委托的人员适用本通知。 董监高以外专门负责投资者关系的人员接受外界采访调研的，比照本通知执行。;*;*;*;*;*;*;*;*; 信息披露中董监高的义务： 保证 2.2 公告声明：“本公司董事会/监事会及全体董事/监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。” 保密 2.9 上市公司履行信息披露义务前，不得通过任何方式向市场披露公司经营情况、财务状况等重大信息。 督促 2.14 上市公司和相关信息披露义务人在其他公共媒体发布的重大信息不得先于指定媒体，不得以新闻发布或者答记者问等其他形式代替信息披露或泄漏未公开重大信息。 公司董事、监事和高级管理人员应当遵守并促使公司遵守前款规定。 ;*;*;监管案例：分析师微信“泄密门”事件; 信息披露的基本原则和一般规定; 信息披露的基本原则和一般规定; 信息披露的基本原则和一般规定;董事、监事和高级管理人员;董事、监事和高级管理人员;董事、监事和高级管理人员;董事、监事和高级管理人员;3.2.3 董事会秘书在履行职责的过程中受到不当妨碍或者严重阻挠时，可以直接向本所报告。 3.2.9 董事会秘书有权就被公司不当解聘或者与辞职有关的情况，向本所提交个人陈述报告。 3.2.13 董事会秘书空缺期间，上市公司应当及时指定一名董事或者高级管理人员代行董事会秘书的职责，并报本所备案，同时尽快确定董事会秘书的人选。公司指定代行董