挖掘抗周期个股、年中迎来景气度拐点——电子行业2011年.ppt

明年上半年重视挖掘抗周期个股、年中迎来景气度拐点——电子行业2011年投资策略;主要内容;当前行业相对估值处于历史高点;半导体行业景气周期图;设备BB值领先行业收入增速约一个季度;设备BB值已呈下滑趋势（平移图）;设备支出金额增速领先于行业产能利用率约6个月;设备支出金额增速已大幅提升（平移图）;主要内容;对明年全年行业趋势的判断;2011年投资思路;主要内容;新兴行业与传统行业的分化;从投资角度看新兴行业与传统行业的优劣势;新兴行业内需关注其增长的确定性;中国LED应用市场规模和成长速度;国内产能扩张十分迅猛;传统行业重点关注产业转移;产业转移是一个长期的过程;简单总结;各子行业观点;各子行业观点;需要强调的事;去年推荐组合收益回顾;2011年推荐组合