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Chapter7TheMacroeconomyUnemployment,Inflation,and
Roger LeRoy Miller Introduction
Economics Today
Twelfth Edition
Some measures of economic activity
tend to decline ahead of overall declines
in the macroeconomy. Such measures
are called leading indicators.
Chapter 7
The Macroeconomy:
Unemployment, Inflation,
and Deflation
Copyright ? 2004 Pearson Addison Wesley. All rights reserved. Slide 7-2
Learning Objectives Learning Objectives
Explain how the U.S. government Distinguish between nominal and real
calculates the official unemployment interest rates
rate
Evaluate who loses and who gains
Discuss the types of unemployment from inflation
Describe how price indexes are
calculated and review the key types of Understand key features of business
price indexes fluctuations
Slide 7-3 Slide 7-4
1
Chapter Outline Did You Know That...
Unemployment At the onset of a business downturn,
there is a sudden jump in the
Inflation and Deflation frequency with which the word
Changing Inflation and Unemployment: “recession” appears in the press?
Business Fluctuations
Slide 7-5
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