国美电器资金运作情况剖析.doc

国美电器资金运作状况分析 第  PAGE \* MERGEFORMAT 4 页 共  NUMPAGES \* MERGEFORMAT 5 页 国美电器资金运作状况分析 国美电器是中国的一家连锁型家电销售企业，成立于1987年1月1日，在20多年的发展过程中，国美电器已成为中国大陆最大的家电零售连锁企业，在北京、太原、天津、上海、广州、深圳、青岛、长沙、香港等城市设立了42个分公司，及1200多家直营店面。 国美电器集团坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到中国广大消费者的青睐，“有国美，生活美”的公司口号家喻户晓。 本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销??。 国美电器营运资金分析 资产结构是指短期资产与长期资产之比。表一是国美电器2008-2009年部分财务信息，表二为国美电器2006到2010年底各项资产余额和资产结构，所以由表一可以看出，负债虽然在一年又一年减少，但流动率越来越高，而由表二可以看出，国美电器流动资产在总资产中所占比例较高，基本保持在60%、70%左右，且大体上成上升趋势，远高于短期资产占总资产的比例。再看存货，每年所占资产总额的比例都在20%左右，2009年甚至降到了18.04%，所以国美的资金运作管理越来越弱了，一步一步到现在这个地步。 但是零售业是竞争激烈且需要大量资金的行业，国美电器流动资产比例大，使得该公司资产的流动性大，变现风险低，对于需要大量资金的国美电器是很有利的。 还有国美在成本资金供应链上的管理了，更加注重了业与企业之间通过互联网进行产品、服务 及信息的交换。国美欲建立完善的B2B平台，是在优化自身供应链管理的基础 上，对上游供应链资源进行整合，依此产生巨大的协同效应，是供应链信息化管 理的发展趋势之一。 表一：国美电器2008—2009年部分财务信息 单位：百万元 指标2010年 2009年 2008年流动资产23,488.9923,272.7218,482.71流动负债19,549.5120,682.3815,147.25流动比率1,201.1251.22营运资金3939.482590.343335.46 表二 国美电器资产结构 单位：百万 年份20062007200820092010总资产36,209.9135,763.1827,495.1029,837.4921,176.23流动资产存货金额8,084.976,532.455,473.505,383.044,882.75比例22.33%18.27%19.91%18.04%23.06%库存现金及银行结存金额6,232.456,029.063,051.076,270.001,451.84比例17.21%16.86%11.10%21.01%6.86%其他流动资产9,171.5710,711.219,958.1510,684.529,162.55合计金额23,488.9923,272.7218,482.7122,337.5615,497.14比例64.87%65.07%67.22%74.86%73.18%长期资产金额4,774.564,545.034,464.393,476.142,212.90比例13.19%12.71%16.24%11.65%10.45% 其他资产7,946.367,945.434,548.004,023.803,466.19 二、 国美电器营运资金周转分析 企业营运资金的运行质量和运行效率通常是通过资金的周转速度指标来进行衡量的。一般说来,周转速度快,资产的使用效率越高,则资产营运能力越强；反之,营运能力就越差。周转速度的快慢通常由周转次数的多少与周转期长短来体现。由于企业营运资金的占用形态表现为流动资产，构成营运资金运行的主体，因此，营运资金的循环与周转实质上就是指流动资产的循环与周转。 存货周转分析 存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，如材料、在产品、产成品等，是流动资产的重要组成部分。存货管理效率的高低，不仅影响到企业资金的周转速度，而且还直接影响到企业的资产的流动性和生产经营过程中的连续性