财务管理07章简析.ppt

第七章 债务融资;主要内容;第一节 短期负债筹资;;;（二）有担保贷款 担保的方式：可参考《担保法》 保证（自然人或法人） 抵押（不动产：长期资金来源） 质押（动产或权利：短期资金来源） 留置 定金 注意：获得的贷款额≠抵押资产价值。如我国商业银行一般规定不得超过抵押物变现值的70% （三）票据贴现：也是一种抵押贷款;*;;;;企业之间在商品交易中以延期付款（赊购）或预收货款而形成的借贷关系 商业信用的形式 应付账款（应付票据） 预收货款（延期交货）;商业信用的资金成本（放弃折扣的机会成本） 享用现金折扣（收益），放弃继续占用卖方资金 放弃现金折扣（机会成本），继续占用卖方资金;如何决策;习题;;;第二节 长期负债融资; 　　一、长期借款;借款合同 基本条款：要求企业保持一定的流动性和偿还能力的条款 例行保护条款：防止贷款企业资产流失或转移资产的条款 特殊保护条款 长期借款的利率（固定、浮动） ;特点;二、发行企业债券;债券发行价格的确定;公司债券的发行价格 ; 当票面利率=市场利率：等价发行 当票面利率＞市场利率：溢价发行 当票面利率＜市场利率：折价发行;企业债券筹资的优缺点;三、融资租赁;现代融资租赁主要形式; 融资租赁租金的内容 设备购置成本：包括设备的买价、运杂费和途中保险费等 利息：租赁公司为承租人购置设备融资而应计的利息 租赁手续费：指租赁公司为承办租赁业务的营业费用和合理的利润。 租金的计算方法 后付租金和即付租金 ;租赁融资特点;四、发行可转换债券;可转换债券的基本要素;;五、分离式可转换债券;特点;缺点