第二證券投资工具-杨虎锋.pptVIP

西北农林科技大学 证券投资学 西北农林科技大学 证券投资学Investments 杨虎锋 yanghufeng@126.com经济管理学院502室 第二章 证券投资工具 第一节 债券 第二节 股票 第三节 证券投资基金 第四节 期货与期权 第一节 债券 1.债券的定义 2.债券的基本特征 3.债券的基本要素 4.债券的基本分类 5.债券筹资的优缺点 6.中国债券市场的基本状况 2012年杨凌现代农业开发集团有限公司公司债券募集说明书摘要 一、发行人：杨凌现代农业开发集团有限公司。 二、债券名称：2012年杨凌现代农业开发集团有限公司公司债券，简称“12杨农债”。 三、发行总额：15 亿元。 四、债券期限及利率：本期债券为七年期固定利率债券，在第五年末附加发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内前五年票面利率为7.60%；在本期债券存续期的第五年末，发行人可选择上调债券存续期后两年债券票面利率0至100个基点（含本数）。 五、发行价格：债券面值 100 元，平价发行，以 1000 元为一个认购单位，认购金额必须是 1000 元的整数倍且不少于 1000 元。 各类债券主要特点对比：以国债为例 2010年中关村高新技术中小企业集合债券总募集说明书摘要 一、债券名称：2010年中关村高新技术中小企业集合债券（简称“10中关村债”）。 二、联合发行人：共13家企业高新技术中小企业 三、发行总额：人民币3.83亿元 七、债券年利率、计息方式和还本付息方式：本期债券在存续期内票面年利率为5.18%，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。 十一、债券形式：实名制记账公司债券。 二十四、债券担保：北京中关村科技担保有限公司对本期债券第一个存续年度至第三个存续年度内应支付的债券本金及利息提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，北京中小企业信用再担保有限公司提供再担保。 民生银行可转债（110023） 民生银行可转债价格走势 民生银行（600016）股价走势 2012年杨凌现代农业开发集团有限公司债券募集资金投向 6.中国债券市场的发展现状 银行间债券市场成员情况 第二节 股票 1.股票的定义 2.股票的特征 3.股票的构成要素 4.股票的分类 5.中国股票的发展现状 1.股票 股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 股票概念理解： 股票是一种出资证明； 持有者凭股票证明身份，参加公司的股东大会； 持有者凭股票参加企业的利润分配 2.股票的特征 收益性：股利收益、差价收益 无期性：股票不还本，没有到期日。 参与性：参与公司的重大决策 流动性：转让，质押 风险性：选股，选时 公司名称 公司登记成立的日期 股票种类 票面金额及代表的股份数 股票的编号 股票由董事长签名，公司盖章。 按股权特点分类：普通股股票和优先股股票 普通股股票：股份有限公司发行的对股东不加特别限制，股东享有平等权利，并随公司利润的大小而分取相应的股息、红利的股票。 优先股股票：是与普通股股票相对应的一种特别股股票，指在公司收益和剩余资产分配方面比普通股具有优先权的股票。(ST天目600671) 普通股、优先股、债券的区别 案例.2008年巴菲特买入高盛优先股 2008年9月23日，巴菲特购买高盛50亿美元永久性优先股，股息率10％，同时获得在未来5年任意时间再购买50亿美元高盛普通股的认股权证，执行价为每股115美元。巴菲特买入当日高盛普通股股价收在125美元以上。但之后，其股价最低跌至47.41美元。 很多人批评巴菲特，抄底抄早了，结果被套了，而且是深套。 2011年3月15日，高盛宣布，将支付55亿美元赎回在2008年中出售给沃伦巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司的高盛集团优先股。 根据2008年10月巴菲特获得这部分优先股时达成的协议，伯克希尔哈撒韦公司将继续持高盛集团普通股认购权。 本次的优先股赎回交易包括了一笔16.4亿美元的一次性优先股息派发。 按投资主体可分文：国有股、法人股、公众股和外资股 国有股：是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。 法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 公众股：是社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。 外资股：指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股 A股(人民币普通股)：境内公司发行，人民币认购和交易 B股(人民币特种股票)：内地注册上市 H股