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* * * * * * * * 中国企业走出去新型服务业与企业对接会 中美银华咨询有限公司2011年7月8日 中国企业走出去中美银华咨询有限公司2011年7月8日 目 录 走出去的背景 走出去的现状 走出去的瓶颈 对策及建议 案例分享 中美银华简介 走出去的背景 “走出去”是我国企业国际化，参与国际市场竞争的重要条件。 “走出去”是我国企业参与国际资源配置的必然要求。如何通过对外投资主动地从全球获取资金、技术、市场、战略资源、及人才。 “走出去”是我国企业应对贸易保护主义的有效措施 。 “走出去”是应对国内企业融资的一种手段。 走出去的现状 我国企业对外直接投资自2004年以后开始快速增长，2006年至2010年中国对外直接投资（非金融类）流量合计2166亿美元，在全球的排名由五年前第18位跃升至第5位，迈入对外投资大国行列。广东、江苏、浙江、山东等东部沿海地区越来越多的企业注重通过并购等方式到境外获取技术、品牌和营销网络。 跨国并购在我国对外直接投资中一直占有较高比重，从行业分布看，企业跨国并购高度集中在能源矿产领域，其次是银行业、IT业和制造业。 走出去的现状 中国贸促会日前发布的《2010年中国企业对外投资现状及意向调查报告》显示，美国是吸引中国企业投资最多的国家，而中国企业对欧洲的投资主要集中在法国、德国、英国和意大利。 中国企业目前对外投资的规模总体较小。在已对外投资的企业中，投资额少于100万美元的企业占61%，而投资额超过1亿美元的企业为10家，仅占对外投资企业数的1%左右。 从投资方式来看，设立国外代表处和办事处仍然是中国企业最常采用的海外投资方式。 走出去的现状 大多数企业的投资都以设立分销中心或销售办事处为主要形式，目的在于扩大市场。 中国企业在投资发达国家时，应更多地是考虑引进先进的技术；而在投资发展中经济体时，更多的是侧重于当地自然资源的开发。 亚洲应成为中国企业“走出去”发展的最佳目的地，集中了大量的中国海外投资，且这种状况将在一定时期内持续。 朝鲜作为中国的邻国，其爆发力不可小看。 走出去的瓶颈 中国企业对外投资面临的最大困难是融资。来自浦发银行的数据显示，目前中国企业境外投资90%的资金都是由境内金融机构提供，国外融资渠道有限。 金融危机爆发后，国外贸易保护主义重新抬头等因素制约着中国企业对外投资的步伐。部分国家的“恐中”心态加大了中国企业尤其是国有企业的并购障碍。 走出去的瓶颈 中国企业缺乏海外整合与运营能力是多起跨国并购失败的主要原因。中国企业缺乏海外运营经验，尤其对并购交易成功后的整合难度缺乏充分准备，大大提高了跨国并购的成本和风险。 缺乏对境外法律法规和文化习俗的了解，缺乏对当地社会关系和市场信息的掌控，难以快速融入当地社会并及时掌握当地的市场信息；缺乏高素质的涉外职业人才。 缺乏高素质的涉外专业人才。 企业决策者仍习惯于传统的决策与经营方式。 对策及建议 制定切实可行的“走出去”战略，减少随意性和盲目性。 在实施海外投资战略时，不要过于依赖于跨国并购这种方式，而要考虑多种方式如与当地企业合资经营，或以自身优势业务为核心，通过多种途径进入国际市场，降低海外经营的风险。 按照国际历史数据分析，并购后几年内的成功率只有30%，以小搏大的并购成功率更是在10%以下。 对策及建议 考虑选择合作伙伴的方式。注重发挥私人资 本机构的作用，考虑与私人资本机构组成收 购团队。注重发挥企业的合力。通过与国内企业或与国外企业联合收购，降低跨国并购的成本和风险。 对策及建议 实施市场多元化战略，做好本地化，从而将风险最小化。 中国企业“走出去”以后，要充分挖掘投资地的社会资源，为己所用，使企业真正在海外生根。这就要求，企业要在充分了解被投资地的政治、文化、法律及市场信息的基础上，充分利用所在区域的各种社会资源，实施本地化战略，招揽留用当地人才，在观念上实现从“拥有”到“控制”的转变，保证海外经营的灵活性，不断提高企业的国际竞争力。 对策及建议 改变观念，善用国际通行游戏规则。 中国企业在国内运行的时候，往往可以按照一定的潜规则进行。而在国际市场上，必须按照国际规则运行，否则会遭遇很多尴尬，甚至会触犯当地的法律。 要适时转变观念，善于利用财务、审计、法律、公关及信息统计等方面的专业机构的专业能力对投资和交易中的风险、资源适配性进行评估，并善于运用通行的国际规则对投资和交易进行运作，