财务的管理计算题.docVIP

应收账款1 （一）应收账款的成本 1、机会成本 应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×机会成本率 应收账款平均余额=(年赊销额/360)×平均收账天数=平均每日赊销额×平均收账天数 变动成本率=变动成本/销售收入 2、管理成本 3、坏账成本 坏账损失=赊销收入×预计坏账损失率 举例：某企业在现有信用政策下的销售收入（全部为赊销）是360万元，销售利润率为20%，变动成本率为60% 。企业尚有剩余生产能力，产销量增加150万元无需增加固定成本。企业预定下年度放松信用政策，预计能增加销售额90万元，但平均收账期将从1个月延长到2个月，假设应收账款的机会成本为15%，新增销售额的坏账损失率会提高6%，问企业下年度能否放宽信用标准？ 解： （1）信用标准变化对利润的影响=90×20%=18（万元） （2）信用标准变化对应收账款机会成本的影响=[（360+90）/360]×60×60％×15％-（360/360）×30×60％×15%=4.05（万元） （3）信用标准变化对坏账损失的影响=90×6%=5.4 （万元） （4）信用标准变化对企业利润的综合影响=18-4.05-5.4=8.55（万元） 以上计算结果表明，企业下年度放宽信用标准将使企业的利润增加8.55万元，故应放宽信用标准。 1、信用期限 2、信用成本的增加 （1）应收账款占用资金的应计利息增加（机会成本） 应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本率 应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额=日销售额×平均收现期 ∴ 30天信用期应计利息 =(500000/360)×30×(400000/500000)×15%=5000（元） 60天信用期应计利息=(600000/360)×60×(480000/600000)×15%=12000（元） ∴ 应计利息增加=12000-5000=7000（元） 2）收账费用的增加=4000-3000=1000（元） （3）坏账损失的增加=9000-5000=4000（元） ∴ 信用成本增加额=7000+1000+4000=12000（元） 3、改变信用期的税前损益为： 收益增加-信用成本增加=20000-12000=8000（元） 由于收益的增加大于成本的增加，故应采用60天的信用期。 2、现金折扣 例2：沿用例1，假定该企业在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了“1/30，N/60”的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现金折扣优惠。 解：变动成本率=4/5=80% （1）收益的增加额 =(120000-100000)×(5-4)=20000（元） （2）信用成本的增加 ①应收账款机会成本的增加 30天信用期应计利息 =(500000/360)×30×80%×15%=5000（元） 提供现金折扣的应计利息 =[(600000×50%/360)×60×80%×15%]+ [(600000×50%/360)×30×80%×15%]=9000（元） ∴ 机会成本增加额=9000-5000=4000（元） ② 收账费用和坏账损失增加额 =(4000-3000)+(9000-5000)=5000（元） ③ 现金折扣成本增加额 = 新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的客户比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的客户比例 =600000×1%×50%-500000×0×0 =3000（元） （3）提供现金折扣后的税前损益 收益增加-成本费用增加 = 20000-(4000+5000+3000)= 8000（元） 由于收益的增加大于成本的增加，故应放宽信用期限,提供现金折扣。 例3：某公司目前不提供现金折扣，赊销期限是30天，赊销量为90套财务软件，每套售价2万元，单位变动成本1万元，剩余生产能力35套。如果生产能力超过125套，则需立即增加固定成本4万元，公司想利用剩余生产能力并考虑给予现金折扣，据测算，加快收回货款所得收益能抵补扩大信用而增加的收账费用，也会减少坏账损失。现假设全部客户均要求获得折扣。见下表的计算： 项 目 n/30 8/10,n/30 10/10,n/30 12/10,n/30 折扣率(%) 0 8 10 12 销售量Q(套) 90 110 120 130 折扣后单价(a) 20000 18400 18000 17600 单位变动成本(avc) 10000 10000 10000 10000 单位