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常州滨湖建设发展集团有限公司 公司债券 2016 年半年度报告 二〇一六年八月 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 承担相应的法律责任。 1 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本 期债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影 响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险与对策”等有关 章节内容。 一、 利率波动风险 市场利率易受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融 政策以及国际环境变化的影响，特别是我国正处于经济转型的关 键时期，经济调控政策出台密集，未来几年内利率发生波动的可 能性较大。由于本期债券采用固定利率形式，一旦市场利率发生 波动，可能导致投资者持有本期债券获得的投资收益相对下降。 二、 持续融资风险 发行人持续融资能力对于发行人的经营与发展具有重大影 响。发行人正处于经营规模快速扩张的阶段，未来一个时期的投 资规模较大。如果发行人不能及时足额筹集到所需资金，则其正 常经营活动将会受到负面影响。同时，随着债务融资规模的上升， 发行人的财务风险可能会增大。 三、 产业政策风险 发行人主要从事城市基础设施建设、国有资产运营和安置 房、保障房建设等相关业务，国家对固定资产投资、环境保护、 城市规划、土地利用、城市建设投融资等政策的调整可能造成发 2 行人所处行??的营运模式发生变化。受此影响，发行人经营活动 或盈利水平可能会出现不利变化。 四、 经济周期风险 发行人主要收入来源于土地整理和安置房、保障房建设相关 业务，均与经济周期具有相关性。如果未来经济增长仍处于低迷 状态，以上两类收入可能会减少，从而对发行人经营规模和盈利 能力产生不利影响。 五、 运营风险 发行人是武进国家高新区主要的城市基础设施建设主体，在 政府的有力支持下，公司形成了以土地开发整理、基础设施建设、 安置房建设、保障房建设、国有资产经营多元化发展的业务体系。 但由于其中收入比例较高的土地整理、安置房建设收入的获得受 政府决策影响大，如上述收入减少，会对发行人的盈利能力和正 常运营造成负面影响。 3 目录 重要提示 ......................................................................................... 1 重大风险提示 .................................................................................. 2 释义 ................................................................................................. 7 第一节 公司及相关中介机构简介 ................................................ 8 一、