新股网上网下发行实施细问答(深交所)新股网上网下发行实施细则问答(深交所).doc

新股网上网下发行实施细则问答 第一部分：关于《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》 1、深市新股网上发行有什么规则？哪里可以下载到相关文件全文？ 答：2016年1月5日，本所修订并公布了《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》。相关文件的全文内容详见本所官方网站“法律/规则”栏目。 2、本次修改的主要内容是什么？ 答：一是业务流程调整。取消新股申购预缴款后，投资者申购日（T日）申购但无需缴纳申购款，T+2日根据中签结果缴纳认购款。 二是强调自主申购。明确规定投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者全权委托代其进行新股申购。 三是落实投资者申购约束机制。细化和明确“网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购”的处理方式和处理原则。 四是弃购股份处理。明确因投资者资金不足而放弃认购的股份、因结算参与人资金不足而被无效处理的股份由主承销商包销或根据发行人和主承销商事先确定的其他方式处理。 五是小盘股全部网上发行。明确公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应当直接定价全部向网上投资者发行。 3、改革后的新股网上发行流程具体是怎样的？ 答：具体流程如下： （1）T-2日，中国结算深圳分公司计算市值。 （2）T-1日，发行人与主承销商刊登发行公告；中国结算深圳分公司向各证券公司发送可申购额度。 （3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购，无需缴款；中国结算深圳分公司当日配号，并于盘后向结算参与人发送配号结果。 （4）T+1日，主承销商公布中签率，组织摇号抽签，形成中签结果；中国结算深圳分公司于当日盘后向结算参与人发送中签结果。 （5）T+2日，主承销商公布中签结果，投资者查询中签结果；日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金。 （6）T+3日15:00前，结算参与人向中国结算深圳分公司申报其投资者放弃认购数据；16:00，中国结算深圳分公司对结算参与人进行认购资金交收处理（不安排会计师事务所验资），并于当日将认购资金划入主承销商资金交收账户。 （7）T+4日，主承销商公布网上发行结果，并将认购资金扣除承销费用后划给发行人。 4、本次修改后，投资者申购新股的持有市值要求、市值计算规则及证券账户使用的相关规定是否发生了变化？ 答：未发生变化。 投资者需持有深圳市场非限售A股股份市值1万元（含）以上，且每5000元市值可申购500股，不足5000元的部分不计入可申购额度。市值计算以投资者为单位，按其T-2日（含）前20个交易日的日均市值计算。 其他限售A股、退市股票、B股、债券、基金等产品不计算市值；不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。冻结、质押、董监高持股限制、融资融券客户信用证券账户、停牌或暂停上市股票均计算市值。 投资者只能使用一个有市值的证券账户进行申购。同一投资者使用多个账户申购同一新股，以及同一账户多次申购同一新股的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。 5、投资者证券账户开户时间不足20个交易日的，可否参与新股网上申购？持有市值如何计算？ 答：投资者证券账户开户时间不足20个交易日的，可以参与申购，其持有市值同样按20个交易日计算日均市值。例如，T-2日某投资者证券账户开户10个交易日，持有市值=∑10个交易日的市值÷20。 6、待购回期间，投资者参与约定购回式证券交易的股份市值是否仍计入该投资者的持有市值？ 答：约定购回待购回期间，由于股份已过户至证券公司约定购回专用证券账户，因而市值不归属原股东，不计入原投资者的持有市值。 7、投资者的网上申购数量受到哪些限制？ 答：投资者网上申购数量不得超过按投资者T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算的可申购额度，也不得超过主承销商规定的申购上限（该上限最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一）。投资者申购数量超过主承销商规定的申购上限的，该笔申购将被交易系统自动撤销；投资者申购数量未超过主承销商规定的申购上限但超出T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算的可申购额度的，中国结算深圳分公司将对超出部分作无效处理。 8、如何能查询到自己的可申购额度？ 答：投资者可以通过所托管的证券公司查询其持有市值、可申购额度等信息。 9、投资者哪些证券账户中的市值合并计算到该投资者持有市值？ 答：（1）除另有明确规定的，注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的证券账户确认为同一投资者持有，合并计算到该投资者持有市值中。 （2）融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中。 （3）证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 （4）证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注