主板中小板创业板比较.doc

一、IPO 1、发行条件 主板/中小板创业板成立时间三年以上三年以上（36个月即可，无需3个完整会计年度）重大变化最近3年内主营业务、董事、高管没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更最近2年内主营业务、董事、高管没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更财务条件1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元 3、发行前总股本不少于3000万 4、最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例不高于20% 5、最近一期末不存在未弥补亏损1、最近2年连续盈利，净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 2、最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损 3、发行后总股本不少于3000万元注册资本已足额缴纳（商标、专利、土地、房产等资产未办理完产权转移手续的，不宜进行申报）已足额缴纳（商标、专利、土地、房产等资产未办理完产权转移手续的，不宜进行申报）审计报告无保留意见的审计报告无保留意见的审计报告内控报告无保留意见的内控鉴证报告无保留意见的内控鉴证报告禁止行为董事、监事、高管不存在： （1）被证监会市场禁入，尚在禁入期 （2）最近36个月受到证监会行政处罚，或最近12个月受到交易所公开谴责 （3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违规被证监会立案调查，尚未有明确结论的 发行人不得有下列情形（无控股股东、实际控制人）： （1）最近36个月内未经司法机关批准，擅自公开或变相公开发行证券，或发行在36个月前但仍持续的 （2）最近36个月违反被海关、工商、税务、土地、环保以及其他法律、法规，受到行政处罚且情节严重 （3）最近36个月内曾提出过发行申请，但存在虚假记载、重大遗漏、误导性陈述；骗取发行核准、以不正当手段干扰发审委工作；伪造发行人及其董监高管理人员签名 （4）此次报送文件存在虚假记载陈述、误导性陈述、重大遗漏 （5）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论 （6）其他董事、监事、高管不存在： （1）被证监会市场禁入，尚在禁入期 （2）最近3年受到过证监会行政处罚，或最近1年受到过交易所公开谴责（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违规被证监会立案调查，尚未有明确结论 发行人、控股股东、实际控制人不存在： （1）损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 （2）最近3年内未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行证券，或发行在3年前但仍持续的成长性专项意见不需要需要募集资金原则上应当用于主营业务应当用于主营业务监管与处罚1、发行人申请文件存在虚假、遗漏、误导的，36个月不受理发行人发行申请 2、证券服务机构出具文件存在虚假、遗漏、误导的，12个月不受理机构、36个月不受理相关签字人员 3、做出盈利预测的，利润当年未达80%的，公开道歉；当年未达50%的，36个月不受理发行人发行申请1、发行人申请文件存在虚假、遗漏、误导的，36个月不受理发行人发行申请 2、证券服务机构出具文件存在虚假、遗漏、误导的，12个月不受理机构、36个月不受理相关签字人员 3、做出盈利预测的，利润当年未达80%的，公开道歉；当年未达50%的，36个月不受理发行人发行申请2、创业板首发管理办法新增内容 （1）自受理之日起3个月内，依法做出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。 （2）发行批文12个月有效，12个月内完成发行，否则需重新核准。 （3）不予核准的，6个月后再次申请。 （4）披露对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见。 （5）相关人员承诺：股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限或相关股东减持意向的承诺；稳定股价预案；依法承担赔偿或补偿责任的承诺；填补被摊薄回报的措施及承诺；利润分配（现金分红政策）的安排及承诺。 （6）主要经营一种业务：其他业务收入和利润不超过30% （7）创业板要求发行人控股股东、实际控制人对招股说明书出具确认意见 3、其他 1、合伙企业算作1个发起人，但明显规避200人的除外 2、不允许信托持股 3、集体企业量化，若程序缺失的，需经省级人民政府确认 4、拟上市公司进行股权激励的，需在上市前执行完毕；有对赌协议的，在上会前必须终止。 5、人员独立性：高管可以在控股股东、实际控制人处担任党的职务，但不能影响公司独立性 深交所：高管不得在控股股东、实际控制人处担任除董事外的其他职务。 6、关联交易对手方如果为发行人配套的，应纳入发行人体系内