IPO定价过程课件1.pptVIP

IPO定价过程与估价;内 容;IPO－企业成长与融资;一、IPO定价全过程 ;进行机构、资产和运营重组 准备财务报表和特定资产估值 准备估值财务模型;;;二、估 价;三、构造公司股权故事和买点;;定义公司概念(Good or Exciting Concept);;;;;构造清晰可信的商业模型(Credible Business Model);;; 构建价值驱动因素和竞争优势(Competitive Advantages or Value Drivers) ; 公司价值主要驱动因素;;;;;公司买点(Selling Points)－第一拖拉机;第一拖拉机买点;第一拖拉机买点;中国电信买点; ;;五、路演和定价(Road Show);路演中投资者的提问;;定单薄记与投资者分类;;定 价;定价点; 市场环境、需求与价格调整：第一拖拉机 香港回归前路演和上市。1997年5月29 －6月8日国 际巡回路演，6月10－16日香港公开发行, 6月23日香 港联交所上市。采用先低后高的推介策略，在香港 和 新加坡出师大捷。随后两次调???定价区间，从 $HK3.12－3.97调高到3.59－4.39，再到3.97－4.50， 最后确定为估价区间调高后的上限每股$HK4.5。全 球机构投资者认购倍数50，香港公开发行认购倍数 296.4