多级模糊综合评判模型在中小企业信用评价体系中的应用-上海新世纪.doc

新世纪评级 Brilliance Ratings 新世纪评级 PAGE  － PAGE 11－ “多级模糊综合评判”模型在中小企业信用评价体系中的应用 摘 要：中小企业是国民经济中非常重要的一个组成部分，但其融资渠道受各种因素的影响较为不畅。作为银行信贷融资的一个重要环节——资信评估，现有的企业信用评价体系都是以大企业为评估对象的，缺乏考虑中小企业的一些具体情况，不利于中小企业融资。本文根据中小企业特点，尝试利用“多级模糊综合评判”模型，建立中小企业信用评级体系。 关键词：中小企业 信用评价 多级模糊综合评判 中小企业的发展，在稳定经济、吸纳就业、出口创汇和提供社会服务等方面对经济稳定持续增长起着不可或缺的作用。要充分发挥中小企业的作用，保证国民经济的稳定持续增长，就必须使中小企业具有足够的资金支持。为解决中小企业融资困境，提升中小企业的信用现状，当前迫切需要建立一套与中小企业发展相适应的信用评价体系。本文尝试利用“多级模糊综合评判”模型，构建中小企业资信评级体系。 一．多级模糊综合评判模型 中小企业尤其是科技型中小企业大多具有高成长、高风险的特点，近期收益性往往不强。针对于这些特点，常规的信用评级体系大都使为大型企业所设计的，而中小企业信用评估体系的建立应有别于其他大型或中型企业。应从市场前景评价、企业基本素质评价、经营管理评价、技术创新评价等几个方面重点着手，为中小企业设计一套符合其特点、具有操作性的层次性综合信用评估体系。对于这种多指标、多层次的综合评价，可以采用多级模糊综合评判模型，原理如下: 1．确定因素层次 设第一层次影响评价结果的因素有m个，得因素集，其中, 为第一层次(最高层次) 中的第i个因素，它又由第二层次中的n 个因素决定，即，为第二层次中影响的第j个因素。层次划分越细越多， 评价的结果越准确。 2．建立权重集 根据每一层次中各个因素的重要程度，分别给予相应的权数。每一层次因素的相应权重假设为， 则第一层次的权重集假设为，其中是第一层次中因素的权数。同样，第二层次的权重集为，其中是第二层次中决定因素的第j个因素的权数， 以下可依此类推。 3．建立评价集 无论层次有多少，所建立的评价集只能有一个。假定有p个评价结果，则评价集可记为，其中，为总评价集的第k个可能的评价结果。评价集V及所对应的隶属度集R为（假定评价集有五个评价结果：{不合格，合格，中，良，优}）： V={V1(不合格)， V2(合格)， V3(中)， V4(良)， V5(优)} R={0.0(不合格)，0.2(合格)，0.5(中)，0.8(良)，1.0(优)} 4．一级模糊综合评价 假定有两层次的因素，需要对其进行评价。首先对最低层次(在这里为第二层次) 的因素进行评价。影响因素评价集为V={0，0，0，...， Vk，...}，所对应的隶属度集为 Rij={0，0，0，...， Rijk，...}，， 则第二层次的单因素评价矩阵为: 其中。第二层次的模糊综合评价为: 其中 , 为综合所有因素影响时，评价对象第j个评价结果的隶属度。 5．二级模糊综合评价 在多级模糊综合评价中，每个下级评价的结果就是相邻上级的单因素评价。在只有两个层次的情况下，二级模糊综合评价即是按第一层次的所有因素进行的综合，二级模糊综合评价的单因素评价矩阵应为一级模糊综合评价矩阵: 其中 二级模糊综合评价为： 6．评价指标的处理 经过多层次的评价，最终将得到一个含有多种指标评价结果的评价指标集，即。根据这一结果经常有以下三种方法来评价该中小企业的信用究竟如何。 最大隶属法，即选取与最大指标即，所对应的元素为最终的评价结果。 (2)加权平均法，取为权数，对各个评价因素进行加权平均的值作为评价的结果，评价结果可用下式来表示: ； 显然该法要比最大隶属度法要准确。 (3) 归一化法。该方法是直接将评价指标作为评价结果或将评价指标进行归一化，用归一化后的评价指标作为最终的评价结果。归一化就是把各个评价指标除以各评价指标之和，具体算法如下 二．我国中小企业信用评价指标体系 建立一套适合中小企业且符合国际惯例的信用评级及确定企业信用类别的理论或方法，形成科学、统一的信用评估指标体系，无论对企业内生性信用建设还是对企业外生性信用建设都有很大的参考价值。 中小企业信用评价指标的选择框架 考虑到中小企业的贷款要得急、贷款频率高、贷款数量少、贷款风险大、管理成本高等特点，其信用指标的选择应该从以下几方面来考虑: 1）市场评价 行业趋势——中小企业一般而言总是去迎合市场发展的需要，而对市场的影响较小。与此同时，中小企业对市场的变化敏感度高，市场较小的变化往往会对企业产生较大的影响。因此必须对中小企业所在行业尤其是直接相关联的细分市场的长期发展趋势做出评价。对企业所处行业发展趋