01-投资理财基本知识点.pptVIP

银行代理业务第四期督训专员培训;自我介绍;一堂以理论知识铺垫为目的的课程;投资理财背景知识;银行代理业务第四期督训专员培训;? 定期一年储蓄利率走势图;? 投资风险的定义：信用风险、市场风险 ;三、投资管理;? 在风险相同的情况下，选择预期收益更高的投资品种。 ? 在预期收益相同的情况下，选择风险更小的投资品种。 ;投资理财背景知识;第二部分 债券;一、债券的种类;二、国债;? 上市国债交易代码的编制方法 目前，在深圳证券交易所国债市场上市的国债交易代码的编制方法为： 19+发行年号（1位数）+当年该国债的发行期数（1位数） 如1999年记账式（八期）国债，其交易代码为1998；2000年记账式（四期）国债，其交易代码为1904。 ;上海证券交易所国债交易代码的编制方法为： 1996年发行并在上海证券交易所上市的国债共有两个，分别是1996年记账式（五期）国债（交易代码为000696）和1996年记账式（六期）国债（交易代码为000896）。 1997-1999年发行的国债，其交易代码为： 00+发行年号（2位数）+该国债的发行期数（2位数） 如1999年记账式（五期）国债，其交易代码为009905。 2000年以后发行的国债，其交易代码为： 01+发行年号（2位数）+该国债的发行期数（2位数） 如2000年记账式（四期）国债，其交易代码为010004；2001年记账式（三期）国债，其交易代码为010103。 ;? 国债现券交易和国债回购交易 ;例1：2000年记账式（四期）国债（010004），票面利率为浮动利率，与银行一年期存款利率的固定利差为0.62%，2000年5月23日发行并计息，期限10年。假设年折现率为10%，目前的银行一年期存款利率为2.25%，并假设银行一年期存款利率每年增加1%，则2001年5月23日该国债的理论价值应为 ;三、国债市场;? 国债回购 ;? 国债市场现状 ;?;投资理财背景知识;第三部分 投资基金;? 股票基金、债券基金和货币市场基金 ;? 保本基金及其保本策略 ;第二种办法是用92万元买债券，剩下的8万元买股票。92万元债券（收益率2.82%）的市值，一年后成为94.59万元，两年后成为97.26万元，三年期满达100万元（本金），这样8万元股票三年期满后的市值就是100万元保本基金的收益??如果8万元股票三年后翻倍，则最后投资的市值是116万元。;第三种办法是恒定比例投资组合保险策略（CPPI）。这种投资策略是目前我国保本基金普遍采用的保本策略。上述方法中的8万元投资股市，即使全部亏光了，最后基金也能保本，投资组合中净值高出底线的这部分就叫做防守垫。实际上8万元全部亏可能性极低，操作上可以对防守垫进行放大，例如放大4倍，将32万元进行股票投资，剩下的68万元买成债券。虽然32万元股票加大了投资组合参与股票上涨的能力，但是固定持有68万元的债券是达不到保本效果的，所以必须根据股市变化和投资组合净值水平动态调整股票和债券的投资比例。遇到股市上涨和下跌的情况，恒定比例投资组合保险如何分别应对呢？ ;一年后如果股票上涨了5% ？;二、开放式基金;模棱两可+避重就轻;客户：“最近买基金好还是国债好？” 银行：”当然是买XXX基金了，收益率可高了，大约有12％，您买肯定划算。没看见最近卖得多火啊！抢疯了。国债一直跌，您就算了吧！” 客户：“基金我了解，这是有风险的，你说这么高的收益有戏吗？” 银行：“一看就知道您懂，您想想，最近股市这么好，我推荐的这只基金，他们公司的XX基金做的就不错，您还担心什么啊！” 客户：“那股市跌了怎么办啊？” 银行：”您看您，这么点金融常识都不知道啊，基金就这么轻易亏啊？再说现在正在赚钱，多赚些，以后就算亏点您怕什么？” ;云山雾罩+夸大收益;声东击西+掩人耳目;比如买基金送一些小玩意，诸如电话本、钥匙链、小水杯等等，不过，这种促销手段也在升级，现在有些地方已经开始赠送食用油或是汽油，有的甚至直接和商家“结盟”赠送购物券等等，新形式和花样迭出。 银河证券当时在北京的营业部展开促销活动，买5000元基金就送一大桶食用油，买两万元就可以选择30升汽油或100元的购物券，以后每增加1万元基金份额，再送30升汽油或100元的购物券。而国联安基金公司销售新基金时甚至开展了送保险的促销活动。最高促销奖是深圳一家老牌基金公司创下的。该公司曾在基金宣传小册里附了一份“理财需求有奖调查”问卷，最高奖金为相当于10万元人民币的10万份基金。 ;四、我国基金业目前发展的特点;? 开放式基金成为基金市场的中坚力量;? 新发基金里中低风险度的产品较多 ;? 开放式基金多数时候处于净赎回状态;开放式基金备受追捧与封闭式基金交投清淡并存 ;消极理财理念引导的指数化产品 ;投资理财