杜邦分析模型在全面预算管理流程中的作用.docVIP

财 务 预 算 期 末 论 文 姓名：毛永乐 班级：12会计4班 学号杜邦分析法在预算管理中的作用 姓名：窦逸 班级：12会计3班 学号姓名：毛永乐 班级：12会计4班 学号前言：本学期在吴正杰老师的带领下，我们学习了财务预算这门课程。在学习的过程中，我们觉得受益匪浅。结合老师的课堂知识以及课后两人的协作，接下来，我们将会就杜邦分析法在财务预算中的作用这一课题展开讨论。 一、全面预算和杜邦分析法的概念 预算是用货币单位表示的财务计划,它是用货币的形式来反映企业未来某一特定期间的有关现金収支、资金需求、资金融通、营业收入、成本及财务状况和经营成果等方面的详细计划.预算包括营业预算、资本预算、财务预算、筹资预算，各项预算的有机组合构成企业总预算，也就是通常所说的全面预算.全面预算反映的是企业未来某一特定期间的全部生产、经营活动的财务计划,它以销售预测为起点,进而对生产、成本及现金収支等各个方面进行预测,并在这些预测的基础上,编制出一套预计资产负债表、预计损益表等预计财务报表及其附表,以反映企业在未来期间的财务状况和经营成果。而 杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先使用的一种财务分析方法，故称杜邦分析法，也称杠杆分析法。它利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。 其最大的特点是把一系列的财务指标有机地结合在一起，利用各个指标之间的递进关系，揭示出指标之间的内在联系，找到影响某一个指标发生变动的相关因素，为公司经营者控制该项指标朝着良性的方向发生变动提供可靠的依据。 通过对企业的历年利润预算报表，收入预算报表，成本预算报表和相应得年终利润表中的收入预算；（所有的现金收入，包括银行利息收入）和支出预算：包括进货成本，管理费用，销售费用，财务费用，投资支出（包含固定资产投入，在建工程支出，股票债券投资），运用影响因素杜邦分析模型，得出历史数据分析模块，系统工作人员再根据本年的实际情况设定本年的预算目标。再对企业预算与年终结果之间的误差进行杜邦分析，得出差异产生的因素，为下一步预算调整做准备，提高今后预算的准确率，完成历史数据分析模块部分。 二、杜邦分析模型 杜邦分析模型是企业进行财务分析时常用模型之一，但随着企业所处环境的改变及影响企业经营诸因素的变化，这一模型也应随着这种变化而予以适当的调整。是美国杜邦公司设计和最先使用的一个财务比率分析的综合分析模型，也称为杜邦财务分析体系或杜邦系统。杜邦分析模型的杰出贡献在于它首次系统地揭示了财务比率之间的内在联系，而在企业财务分析中占据重要的位置。它认为“股东权益报酬率”是所有财务比率中最具代表性、综合性最高的一个财务指标，并围绕着它将其分解成若干层次指标，进而形成了著名的杜邦等式。 l、股东权益报酬率=资产报酬率×权益乘数 2、资产报酬率=销售净利润率×总资产周转率 3、总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 4、销售净利润率=净利润÷销售收入×100％=销售现金比率÷盈利现金比率 ①销售现金比率=经营活动现金净流量÷销售收入； ②盈利现金比率=经营活动现金净流量÷净利润 各项会计比率之间都存在一定的相互联系，在进行综合分析时要将会计比率视为一个系统，各比率是相互依存、相互制约的关系。利用杜邦分析法对企业会计比率之间的内在联系来综合分析企业的经营情况。 三、杜邦分析法在全面预算中的作用 1、杜邦分析模型在企业历史数据分析中的作用 企业历史数据是企业历年经营发展的足迹，利用杜邦分析模型对企业历史数据进行分析，可以得到企业历年来经营发展成功的经验和失败的教训，并将对历史数据分析得出的结论作为今后预算的基础和依据，使企业根据市场需求更加合理的制定和调整预算，提高企业整体的经济效益。本文以华能国际为例，利用杜邦分析模型对其进行企业历史数据进行分析。 （一）华能国际 20011——2013年年报简表 表一 2011——2013资产负债简表 单位：万元 项目\年度 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 1.应收帐款余额 235683 188908 125494 2.存货余额 80816 94072 73946 3.流动资产合计 830287 770282 1078438 4.固定资产合计