财管第九章营运资本.ppt

第 9 章 营运资本;第 1 节 运营资本管理概述;（ 1 ）按实物形态（构成要素） 现金、短期有价证券、应收及预付帐款、存货等 （ 2 ）按时间 永久性流动资产：满足企业长期最低需要的那部分流动资产，这些流动资产并不是永久停留在原地的特定流动资产，而是其中的具体物件不断轮换的永久性流动资产投资水平，随企业的成长，永久性流动资产在不断上涨。 临时性流动资产:随季节性需求而变化的那部分流动资产;（三）流动负债 ;（四）营运资金的特点;三、流动资产的融资策略 P273-274;（二）保守型融资策略 ;（三）进取型（冒险型）融资策略 ;（四）三种融资策略的比较;第 2 节 现金管理;三、最佳现金持有量的确定 四种方法： （一）现金周转模式 （二）成本分析模式 （三）存货模式 （四）随机模式 ;（一）现金周转模式 ;（二）成本分析模式 ;（三）存货模式;（四）随机模式;四、现金收支的日常管理 ;第3节 应收帐款管理 ;二、应收帐款的管理政策 （一）信用标准 1．信用的“5C”分析法 2．信用评分法 （二）信用条件 1．信用期限（见后） 2．其他信用条件（见后） （三）收账政策;（二）信用条件;增加的收益（边际收益） ＝新收益-原收益 ＝（新销售额-新变动成本-新固定成本）-（原销售额-原变动成本-原固定成本） ＝（新销售额-新变动