09第2章节财务报表分析.pptVIP

第二章 财务报表分析;总体 框架;一、短期偿债能力比率;（一）净营运资本　　;说明 （1）净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。　　 （2）净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。　　 （3）评价：营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。;（二）流动比率;【注意】　　流动比率指标假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：　　（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等。　　（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；　　（3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清。　　因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。　　;（三）速动比率 ;;【分析】　　（1）一般情况下，速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。　　（2）速动比率过大，尽管偿债的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。　　（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。;（四）现金比率 ;综上;（五）现金流量比率 ;（六）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）;（2）降低短期偿债能力的因素　　①与担