第五章节不确定性分析及风险决策.ppt

第5章 不确定性分析及风险决策;2、不确定性分析的概念;分析产量、成本、盈利三者的相互关系;线性盈亏平衡分析;盈亏平衡点（BEP）越低，项目的风险越小，盈利机会越大。项目选择时，应优先选择BEP较低的项目。;2、以销售价格表示的盈亏平衡;3、以生产能力利用率表示的盈亏平衡;例：某化工项目设计生产能力为生产某种产品3万件，单位产品售价3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产品产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率、销售价格表示的盈亏平衡点。;4、多品种产品方案盈亏平衡分析—临界收益法;当累计临界收益首次大于或等于Cf 时，对应的产品即为盈亏平衡点所在的产品区域，并据此计算盈亏平衡销售收入（销售量）。;5、成本结构与经营风险;E越大，盈亏平衡产量越高，即固定成本占总成本的比例越大，项目的经营风险越大。;非线??盈亏平衡分析;最佳设计或经营规模;M=S-C;当两个方案费用支出相同时：;例：生产某种化工产品有三种工艺方案，采用方案1，年固定成本800万元，单位产品可变成本为10元；采用方案2，年固定成本500万元，单位产品可变成本为20元；采用方案3，年固定成本300万元，单位产品可变成本为30元。分析各种方案适用的生产规模。;当Q＜Qm时，选方案3；;§5-2 敏感性分析;销售收入线最陡，对内部收益率影响程度最大，该因素最敏感；经营成本其次，建设投资影响最小，为最不敏感因素。;敏感性分析的步骤和内容; 相对衡量法 绝对衡量法;3、单因素敏感性分析;§5-3 概率分析; 正态分布曲线的特点;式中：;标准差;解析法;§5-4 风险决策;优势原则—剔除劣势方案，缩小决策范围。 期望值原则—选择具有“最优期望值”的方案 最小方差原则—选择最小方差方案，减小风险。 最大可能原则—把风险决策转化为确定性决策问题 满意原则—定出足够满意的目标;乐观决策法—“甘愿冒险，力求最好” 中庸决策法—“风险不大，收益一般” 小中取大法—“不求有功，但求无过” 后悔值法——“早知今日，何必当初”