一类投资决策过程的倒推算法.pdf

2 2 2 2 2 2 2 2 é 第 44 卷 　第 2 期 复 旦 学 报 (自然科学版) Vol. 44 No. 2 2005 年 4 月 Journal of Fudan University (Natural Science) Apr. 2005 　　文章编号 : 0427 7104 (2005) 02 0262 10 一类投资决策过程的倒推算法 文 　雅 2 2 (复旦大学 数学研究所 ,上海 　200433) 摘 　要 : 倒向随机微分方程从数学上描述了一类投资决策过程 ,这使得它的数值解计算成为大家关注的焦点之 一. 从金融实务的角度看 ,应首先研究在有限个离散时间点上进行交易的投资决策过程. 从这个角度出发 ,给出 了一类倒向随机微分方程的数值解法. 关键词 : 倒向随机微分方程 ; 投资过程 ; 数值解法 中图分类号 : O 211. 63 　　　　　文献标识码 : A 　　倒向随机微分方程因为与金融数学、决策理论、随机控制及非线性偏微分方程等的密切联系而受到重 视 ,特别是它的数值解算法更是当前的一个研究热点. 有关资料可参见文献1 ～3 . 本文从投资决策的角度提出了一类决策时间是离散的决策过程 ,并给出了求解相应的倒向随机微分 方程数值解的倒推算法. 1 　问题的提出 d 设 (Ω, F( Ft) t ≥0 , P) 是概率空间 , ( W t) t ≥0是其上的 R 值 Brown 运动. 记 Ft = N ∪{σ| W ( s) , s t} 　　0 t ∞, 其中 N是σ{ W ( s) | s ≤t} 上的 P 零测集全体. 这样 , (Ft) 是 ( W t ) 的自然σ代数流. 我们在装备了σ代数流 ( Ft) t ≥0的概率空间 (Ω, F , ( Ft ) t ≥0 , P) 上研究描述一类投资决策过程的倒向 随机微??方程. × 设 g ( y , z , t) 是 Ω × R m × R m d × [0 , T ] →R m 的映照 ,这里 T 是一个大于 0 的固定正数. g 满足下 面两个条件 : m m × d m (i) 对每一对 ( y , z) ∈R × R , g ( y , z , t) 是 R 值的 ( Ft) 适应过程 ,并满足 T 2 | g (0 ,0 , s) | d