行业困境与斗争.docVIP

PAGE  PAGE 7 行业困境与斗争 　　超前的产品和商业模式方便了借款人借款，降低了融资成本，使P2P网贷能真正走向普惠，但这却让一些人有机可乘，钻了市场的空子，加大了借贷风险。 　　借钱太容易 　　相对传统金融机构，乃至正在互联网金融领域开疆拓土的所有同行、对手，借贷宝最大的突破是允许人们自由借贷――借款自定义、出借自负责――这实际上是对所有用户进行了一次金融民主化的“技术赋权”，不仅加快了资金在市场中的流动的速度，也使得一些不成熟用户在内外部市场的水压中被残酷淘汰。 　　据了解，借贷宝上很多资深玩家，利用广阔的人脉和良好的信用背景，能够轻松借到几十万元。比如，北京一位经营度假酒店的小企业主，一天就在借贷宝完成了30万元的单笔借款，绝大多数理财端用户则成为他们的涓涓源头水。不同层次的人，借助熟人社交网络，在极为便捷的“借款”“出借”“赚利差”操作下，迅速实现资金流通。 　　尤其是“赚利差”功能，让原本只能通过一度人脉完成的借款，可以通过熟人担保延伸到更广的范围。需求的匹配更加充分，场景也更加高频，同时也进一步加快了市场内资金的流通速度。 　　这相对于传统的民间借贷、银行机构借贷，借钱变得容易多了。 　　借贷宝瞄准的目标应当是广泛存在的线下民间借贷行为。央行数据显示，今年1～5月的社会融资规模增量累计为8.10万亿元，这个市场确实足够大。目前被借贷宝蚕食掉的只是这块大蛋糕中极小的一块，而内外部市场的压力差已经显现。 　　据观察，借贷宝借款标的年化利率平均在10%～16%，这也是最容易达成交易的利率区间。相较于其他网贷平台，这是很高的利率。但是由于借贷宝平台实现了人与人之间点对点的直接交易，利息能够从借款人一对一地支付给出借人，中间不存在平台截留，借款人的融资成本较其他平台实际是更低的。 　　花旗银行今年8月的一份报告显示，当前中国企业民间借贷利率为18%～20%。而实际上，广泛存在于统计口径之外的“非正规金融”渠道的利息可能更高。《人民日报》近期报道指出，当前民间拆借利息较高，“（月息）最低2分利，3分很普遍”。 　　这样一来，借贷宝平台与外部的“非正规金融”市场就自然形成了一道落差很大的峡口，少数“精明人”充当起二者之间的“资本掮客”“二道贩子”，在平台借钱之后以更高的利率向外部市场放款。整个过程无疑拉长了资金链条并加大了个人进行风险控制的难度。媒体报道中的好几个案例就涉及到在这种商机中翻船的“二道贩子”。 　　另一方面，借贷宝上的借款标的通常远高于银行理财、货币基金等大众投资产品利率，在这样的机会面前，人们很难经得住诱惑。双重利率水压驱动着小白用户手中的钱快速流向“大户”及外部的资金需求方。这本是社会闲散资金配置的正常过程，但如果用户风险意识太弱、无视平台“不熟不借”的规则，手中的钱就有可能在高利率的引诱下“肉包子打狗”。把钱借给未经评估的陌生人，实质上和在大街上撒钱相差无几，不过比后者多了一份电子凭证而已。从屡屡见诸报端的新闻看，大多数所谓的“被坑”事件都是如此形成，其中多少有人性贪婪、盲目的因素。 　　撇开用户风险教育这种不可能一步到位的环节，借贷宝或许还应该从产品设计上考虑，怎样平衡资金需求的匹配效率与资金流速过快带来的局部风险。譬如，以帮朋友借钱为初衷的“赚利差”功能就可以适当调整。 　　当然，要想让资金流通长期平稳、可控，本质上还需要继续吸纳用户，尤其是吸纳优质的“资产端”用户来借贷，唯有这样，才能拉低社会融资的整体成本，平衡内外部市场的水压。虽然暂无权威数据支撑，但网贷金融的活跃对于传统民间借贷利率的下拉作用已经不容忽视。《辽宁日报》的一篇报道指出，网贷机构的活跃对沈阳当地的传统小贷业务形成冲击，并迫使民间借贷利率从月息1.8分降到了1.3分。 　　与失信者的战争 　　8月24日，银监会等四部委联合出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。其中第三条第二款明确：借贷双方将遵循“责任自负、风险自担”的原则；而中介机构则承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，但不承担借贷违约风险。 　　新规给网贷机构十多条紧箍咒，市场一片肃杀，仿佛到了存亡之秋，但这对原本就“特立独行”的借贷宝而言，反而正中下怀。借贷宝一开始就主张用户“自风控”“自负责”，不为借款人提供任何增信和担保，仿佛具有政策预见性。 　　借贷宝CEO王璐在1周年致用户的公开信中称，未来的借贷宝“是一个透明、合规、阳光的交易和征信平台，可以规范传统线下的借贷交易行为，也可以规范个人和企业的信用行为，从而可以在更广阔的时间和空间维度上，推动建立全社会的诚信秩序和信用体系。” 　　但民间借贷本就藏污纳垢，借贷宝妄图以一己之力通过互联网将其标准化、规范化、阳光化，这个过程势必吃力又沾惹一身浑水