试论应收账款质押贷款中应收账款到期日与贷款到期日的关系.docVIP

PAGE  PAGE 12 试论应收账款质押贷款中应收账款到期日与贷款到期日的关系 　　摘要：自从中国人民银行颁布了《应收账款质押登记办法》和《应收账款质押登记操作规则》后，应收账款质押融资得到了制度上的落地，应收账款的质押物地位也得以明确。但是，由于应收账款自身的特殊属性，其作为质押物在质押融资业务中的诸多应用尚需探索和讨论。公司近年来开始开展应收账款质押贷款业务，在产品的具体设计中，选择了应收账款到期日晚于贷款到期日的模式，以确保在贷款到期日前作为质押物的应收账款依然有效存续，但这样的模式选择并不利于产品的风险控制。因此，本文就应收账款质押贷款业务中，应收账款到期日与贷款到期日的关系进行了讨论，并提出了具体模式的选择建议和相关的风险控制配套措施，以便公司在下一步优化完善信贷产品时综合考虑各方面因素，推动应收账款质押融资业务逐步走向成熟和规范。 　　关键词：应收账款 质押 贷款 期限 　　应收账款一般是指企业在经营过程中因销售商品、提供劳务等形成的，应向商品或劳务购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。 　　应收账款原本是一个会计概念，企业会计账中设计的应收账款科目，是用来核算企业因销售商品、提供劳务后，未能及时收到的商品或劳务对价价款，以及代垫的运杂费和承兑到期而未能实现收款的商业承兑汇票等。因此，应收账款可以用来表示企业在销售过程中被购买单位所占用的资金，亦即因出售商品或提供劳务产生的，对商品或劳务购买方的债权。 　　在市场经济条件下，特别是买方市场领域，卖方竞争日益激烈，赊销成为了企业重要的竞争手段和市场战略部署。赊销策略虽然可以有助于企业抢占市场份额，培养下游客户，但由于赊销形成的应收账款存在流动性差、信用风险较高等因素，极有可能对企业带来损失。为了进一步获取流动性，加速资金周转，企业对应收账款质押融资的需求越来越旺盛。随着金融服务体系的逐步完善深化，应收账款融资逐步成为一种新的融资渠道，被越来???多的金融机构和企业接受。 　　2007 年9月，《应收账款质押登记办法》由中国人民银行令〔2007〕第4号颁布实施，同时央行征信中心配套颁布了《应收账款质押登记操作规则》，规范了应收账款质押融资业务的登记程序，加速了应收账款质押融资的发展速度，各个商业银行陆续开始经营应收账款质押融资业务。 　　目前，金融机构开展的应收账款融资业务主要分为六类：应收账款质押融资、应收账款资产证券化、应收账款信保融资、应收账款保理、应收账款转应收票据、基于应收账款的信托贷款。 　　公司近年来也开始逐步探索应收账款融资渠道，为成员企业提供应收账款融资服务。目前来看，主要是以应收账款质押贷款的形式为成员企业提供流动资金，以帮助其加速资金周转，提高营运效率。 　　在办理应收账款质押贷款业务的过程中，应收账款到期日与贷款期限之间的关系是贷款审查的一个重点，也是控制该信贷产品风险的关键点之一。 　　所谓的应收账款到期日与贷款期限之间的关系主要分为三种： 　　（1）应收账款到期日早于贷款到期日； 　　（2）应收账款到期日与贷款到期日相同； 　　（3）应收账款到期日晚于贷款到期日。 　　目前，公司签署的应收账款质押贷款合同框架中，选择采用第三种期限关系，要求借款人提供的用于质押的应收账款到期日晚于贷款到期日。 　　笔者认为，在发放应收账款质押贷款的具体操作中，如何选择应收账款到期日与贷款期限的关系，应该主要从应收账款质押贷款的法律效力和业务面临的实际风险来进行考量。要研究既符合法律实质，又满足风险控制要求的期限关系，一方面保证业务的顺利开展，一方面尽量降低业务的系统性风险，优化该业务的顶层设计。 　　一、应收账款质押的相关概念和法律地位 　　（一）应收账款 　　根据《应收账款质押登记管理办法》第四条对应收账款的描述：“本办法所称的应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。本办法所称的应收账款包括下列权利：销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；出租产生的债权，包括出租动产或不动产；提供服务产生的债权；公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；提供贷款或其他信用产生的债权。” 　　笔者查阅了一些相关的法律法规，对应收账款的界定基本可以归纳如下：“应收账款系指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权”。 　　由此可见，应收账款是权利人有权向义务人主张和收取的一定数额的金钱债权，其实质上为一种付款