选公司首选产业 看好三大领域.docVIP

PAGE  PAGE 5 选公司首选产业 看好三大领域 　　寻找好的投资机会第一就是寻找行业趋势比较好的产业，没有行业公司再好都无法投资，行业是公司的保护垫。 　　A股的想象力足够丰富，以至于公司的市值打高了，它就一直活跃在情绪的过程当中，在情绪的投资里对大家选实能力的要求大于选股，恰恰选实是非常重要的，但是又很困难，所以很多人在这里面稍微有点不小心就可能套在里面。 　　比如，新兴产业的新能源汽车现在很多股票都没有回到2010年的高点，光伏、风电许多上市公司现在的市值也还没有上市时的市值大。因此，确定性是很难的事情，也是最稀缺的一件事情，将来我们推荐股票以确定为主，少作风口，因为风口对于产业了解不是特别深的人很难把握。 　　有一些确定性强的公司，比如宇通客车（600066.SH）在这几年里也涨了五倍，还有新兴产业，??果你确实看好一个产业，这个产业具有实际的未来而不是想象的未来，比如机器人（300024.SZ），相信没有人把这只股票从头持有到尾的，因为时时刻刻看补贴比较多，这就是新兴产业投资的难以琢磨的一个地方。 　　我们核心的研究方法论，第一是找到产业的趋势到底在哪里，选行业的标准，要么促进生产链的发展，要么促进生产关系的转型，只有创造价值的东西在未来的成长里才会有根基。公司再好产业不好一样不行，产业好了即便公司二流一样没问题，如果有幸找到一流的公司，拿个三年五年，你可以投进去很多的仓位，也不用天天去操心，这里面最难的，我们基于所有公司的假设全都是基于想象的，这种想象有的是真的，有的是假的，比如像现在活跃的概念这么多，比如互联网地产、互联网汽车、医疗等等，可能一百个里面能够实现的行业也就是十个，这个行业里能够实现的公司可能也就那么一个，选的难度很大。 　　三大看好领域 　　我们看好的有，第一个是智能制造，智能确实是需求所在，需求非常旺盛，最大的问题是供给端，供给端没有办法充分满足客户需要，比如说美的改造智能化的东西，他们没有人才自己设计出一张图纸线应该怎么弄，他们也没有办法找到一个合适的供应商满足他们的需求，因为他们的需求有可能是基于两点需要，第一个需要是这个装备未来五年不坏，第二是在三年左右收回替代的投资。国内的水平还比较低一点。 　　现在对于整体解决方案的需求越来越旺盛，从制造业也好、公司服务业也好，有一个共同的趋势，都是把一些环节外包出去，做出交钥匙工程的一个行业，单纯去做部件，做一个变频器或伺服，就像大楼里单纯去做一个软件，也没有太大的空间，现在最主要的是如果能把两者结合起来给客户设计一套方案适合生产工艺的，难的地方是如何把客户工艺融到解决方案里。现在这种趋势一个是硬件和软件的结合，还有一个是怎么把系统集成拿下来。 　　自动化需求最旺盛的一个行业就是电子行业，电子行业里面两块，苹果产业链的公司以组装检测为核心，非苹果产业链里面胆子更大一点，他们对于自动化的整体改造，速度比苹果的更快一点，比如像联想、比亚迪都在做改造。 　　我们现在分析的自动化下游最好的三块市场，第一块市场是电子，第二块市场是家电，电子行业里面从事的人非常非常多，比如一个手机的组装线需要十几个人，通过改造就可以从十几个人降为八个人，后端的检测环节就更多了，比如说每一个按键都要用人工试一下，每个摄像头装一下卡位如何，这种对人的需求量非常大。 　　相关公司比较多，但我们就推两家，第一个是劲胜精密（300083.SZ），是比较有水平的公司，它能把CNC的设备从零做到全球第二，从国内部件开始做起，连CNC的设备，一开始什么都没有，要指导下游的供应商。三四年的时间做到全球第二，无论什么产生你做到全球第二全国第一都是有本事的。现在开始进入第二个领域玻璃机。第三个是智能化改造，它们去做这种改造。公司有4.5亿以上的利润，公司足够安全，行业空间足够大，改造部分有两百多亿资产，现在它们又在搞新的智能工厂的建设，2015年12月11日投产，投产之后进行推广。 　　再就是胜利精密（002426.SZ），苹果现在大量的检测，可能要拿很多的订单，干好了一年拿十个亿以上没有问题，它们现在有一百多个检测的机型在苹果那边做检测和投标，这也是国内比较领先的。 　　第二个领域，一个确定性的产业比较好的就是视频点播。经济环境下行，再找到趋势往上的行业好难，视频点播是比较难得的趋势往上的产业。大家没事情就在家里看个剧，现在所有网站收费也不贵，十几块钱二十块钱一个月，看一个片子五块钱，电视付费也非常方便，网站下游对应的视频点播付费量越来越大，面临非常重要的产业趋势就是数字化，我相信这个时代一定会到来。因为人的注意力已经从电视机上甚至从影院里面转移到看手机、看Pad，当你注意力开始转移的时候，视频也开始转。 　　对于数字发行，电影没必要一定上院线，电视