反跨式套利策略.docVIP

ETF期权反跨式套利策略案例 国信证券 佛山南海大沥营业部 账号：270008000330 一、反跨式套利简介 1、策略定义：指投资者同时卖出标的证券相同、执行价相同、到期月份相同的认购期权与认沽期权。 2、主要用途：是一种卖出波动的行为，在市场波动率平稳时获利。 3、反跨式套利损益图： 二、 反跨式套利策略说明 1、策略核心思路：期权交易比相对于股票交易更优胜的一点在于股票交易一定以方向性作为交易出发点，而期权交易可以用波动性作为交易出发点。是否使用空头跨式策略本质其实是对于股票标的未来波动性的预测。预测标未来标的证券波动小则应使用空头跨式策略。而在现今的金融时间序列研究中，虽不能用模型有效