信托数位园地－业务简介－特定金钱信托业务相关规范.doc

PAGE  PAGE 4 以投資理財為目的之特定金錢信託 前言 委託人以金錢交付信託即為金錢信託，屬信託業法第16條規定信託業得經營之業務項目；另依信託業法施行細則第7條第2款規定，如信託契約約定由委託人本人或其委任之第三人，對信託財產之營運範圍或方法(包括投資標的、運用方式、金額、條件、期間等)提出具體特定的運用指示，由受託人依該運用指示管理或處分信託財產，即委託人保留對信託財產的運用決定權，即為特定金錢信託。目前國人為達個人投資理財規劃的目的，常以特定金錢信託投資國內外有價證券之方式，辦理由自己擔任委託人及受益人，由信託業擔任受託人之自益信託，並指示受託人依自己的運用指示將信託財產投資於經主管機關核准之國內外投資標的，此即為一般所稱之投資理財信託。 業務簡介 目前信託業辦理特定金錢信託業務，除須經主管機關核准辦理金錢信託業務外，若信託財產係投資於國外或涉及外匯，則還須取得中央銀行的許可才可辦理。而以特定金錢信託方式辦理投資理財信託可投資之標的主要可分為國外有價證券及國內有價證券兩大類。 一、特定金錢信託投資國外有價證券 以特定金錢信託投資國外有價證券，是指投資人與信託業簽訂以自己為受益人的信託契約後，將資金交給信託業，透過信託業依信託契約的約定投資到投資人所選擇的各種國外標的中，信託業在取得投資人所應得的投資權益，並定期回報投資組合的表現。當投資人想處分投資，只要指示信託業將投資標的賣掉後即可取回資金。透過「特定金錢信託」投資的國外有價證券標的種類十分多樣化，舉凡符合主管機關規定之境外基金、外國股票、外國債券、境外結構型商品及外國指數股票型基金等，均為可選擇標的。其中境外基金是國人最主要的投資標的。 二、特定金錢信託投資國內有價證券 以特定金錢信託投資國內有價證券之標的包括國內證券投資信託公司發行之證券投資信託基金、國內期貨信託公司發行之期貨信託基金、國內券商發行之結構型商品、及股票、指數股票型基金等，實際上國內基金為投資大宗。 三、特定金錢信託投資國內外基金的基本架構如下圖所示： 特定金錢信託投資基金基本架構 國內/外基金 經理 機構 保管 機構 金 融 市 場 信託契約 以單筆或定期定額方式交付信託資金 委託人 信 託 業 投資 下單 款項交付 交割及保管 依委託人指示受託投資 投資注意事項 投資人透過特定金錢信託方式辦理投資理財信託要注意什麼呢？ 一、須了解自己的投資屬性再做出投資選擇 由於投資人係透過特定金錢信託方式投資，投資標的由投資人決定，而非由信託業代為操作，所以投資人須先了解自己的投資屬性，才能做出最符合自己需求的選擇。信託業在受託投資時，會先判斷客戶是屬於專業投資人或非專業投資人，非專業投資人須填寫風險承受等級評量資料，再依評量結果所獲得之投資人屬性，與金融商品所屬的商品風險等級相對照，確認投資人足以承擔所欲投資標的的風險後，才會受託投資該項商品；因此投資人應依自身實際的情形填答客戶風險承受等級評量表，以確保評量結果的真實性，投資的標的才能符合自己需求。 隨著人生階段及財務狀況的不同，所能承受的風險與希望得到的回報也不盡相同，因此投資人最好每年一次檢視自己投資屬性的變化，才能做出最適合的投資選擇。 二、必須充分了解所投資標的之產品條件及相關風險 天下沒有白吃的午餐，風險與報酬是緊密相隨的，較高報酬通常需要承擔較高風險；因此投資時考量報酬，同時要先了解產品條件及風險。以特定金錢信託進行投資，信託業僅以受託人名義代委託人與交易對手進行投資，並無保證本金之安全或獲利，投資人須自負盈虧。 以境外基金為例，境外基金為境外基金經理公司以發行受益憑證的方式，向不特定多數人募集資金，將小錢掖集成大錢，由基金經理人投資運用，依其投資內容不同而有不同之分類，例如依投資標的區分有股票型、債券型、貨幣型、平衡型、組合型等，因此投資人在選擇基金標的前，須詳閱基金公開說明書或投資須知，以充分了解商品內容及各項風險（如匯率風險、流動性風險等）。 以特定金錢信託規劃投資理財，投資人須自負盈虧，是以投資人須向受託人索取投資標的相關之投資說明書等文件，以充分瞭解產品條件、相關風險及最大可能損失，有任何疑問當場諮詢業務人員。 三、須注意投資標的價值變化 投資人透過信託業以特定金錢信託投資時，信託業須提供交易報告書並定期寄送對帳單，投資人應詳閱內容。然金融市場瞬息萬變，金融商品價格波動頻繁，??資人須蒐集投資標的之市場及價值等相關資訊，彈性調整投資組合，確保所作投資最適合自己且具效率，以確保自身權益。