商业保理在供应链管理中的角色和意义.docVIP

PAGE  PAGE 7 商业保理在供应链管理中的角色和意义 　　摘要：现代保理又称托收保付，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售、服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。保理作为一种新颖的贸易融资方式，近年来在世界各国的国际贸易和国内贸易中都得到了广泛运用。本文以H商业保理公司的实践为例，分别从保理公司开展业务的可行性与必要性、公司的主要业务形式和资金来源等方面探讨了商业保理公司的未来发展方向。 　　关键词：商业保理 供应链管理 角色 意义 　　据《中国商业保理行业发展报告2015》显示，截至2015年底，全国注册成立商业保理公司及分公司共计2514家，其中2015年注册成立商业保理公司1294家，同比增长44%，???2012年成立公司数量的27.52倍。2015年全国商业保理业务量超过2000亿元人民币，融资余额约为500亿元人民币，同比增幅均在150%左右。种种迹象表明，保理行业正在迎来蓬勃发展的时期。 　　2016年2月4日，H商业保理有限公司在天津东疆保税港区注册成立，标志着H集团在建设贸易金融及供应链综合管理体系的道路上又迈出了重要一步。H商业保理有限公司是H集团有限公司与H的香港投资平台B钢铁国际控股有限公司共同出资成立的外商投资企业，注册资本5亿元人民币，H集团有限公司出资3.5亿元持股70%，B钢铁国际控股有限公司出资1.5亿元持股30%，注册资金一次全部到位。 　　一、H集团开展保理业务的可行性与必要性 　　作为产能规模全球第二、国内第一的世界500强钢铁企业集团，H集团天然具备开展商业保理业务的独特优势。 　　第一，H集团本身就是一个巨大的商圈，对于整个黑色产业链有着专业金融机构难以比拟的深刻认知；H集团拥有成熟稳定且规模庞大的供应链上下游企业，并且还处于商圈内供应链上的核心地位。通过保理的形式进行供应链管理，开展供应链金融服务，不仅能够获取金融服务收益，更为重要的是能够扩大H对供应链的影响力与控制力，为难以获得银行或其他金融机构贷款的上下游企业提供资金支持，构建H与供应链上其他企业的价值共享机制。 　　第二，H集团除了钢铁主业，还涉及矿山资源、国际贸易、物流港口、能源化工、医院医疗、装备制造、证券金融等多个板块，借助商业保理可以让各板块之间的衔接更为紧密，引导集团资源实现更为优化的配置，以便更好地发挥集团整体协同效应。 　　第三，商业保理公司是H集团金融板块的重要基石。目前H集团已经有财务公司、财达证券、融资租赁公司等金融企业，可配合保理公司开展多种形式的保理业务；同时控制瑞士德高公司和香港国贸公司作为贸易融资平台；参股了Z财险和B省多家地方商业银行。商业保理是H在金融领域的又一重要布局，对于H集团的金融服务体系建设意义深远。 　　二、H商业保理公司的主要业务形式 　　（一）普通债权保理业务 　　普通债权保理业务，是指债权人（卖方）将因交易而产生的对债务人（买方）的应收账款债权转让给商业保理公司，商业保理公司受让该应收账款为债权人（卖方）提供一定额度的资金支持。 　　根据是否通知债务人分为公开型保理和隐蔽型保理。公开型保理需要告知债务人，隐蔽型保理不需要告知债务人。 　　根据是否附有追索，保理可分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从基础交易的债务人处收回时，保理商可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资。无追索权保理是指基础交易应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的、由保理商承担应收账款的坏账风险。无追索权保理又称买断型保理。 　　根据目前我国的司法规定以及商业保理公司的风险管理需求，现阶段H保理公司仅开展公开型附有追索权的保理业务。 　　（二）跟票商业保理业务 　　跟票商业保理业务，是指在开展保理业务的同时，基础交易的债权人需要将其持有的商业汇票转让或者质押给商业保理公司。由于票据具有无因性，因此基于商业汇票受让的跟票保理具有开展商业保理的天然优势，或者可以理解为跟票保理是附带票据形式的一种附有追索的隐蔽型保理业务。 　　根据商业汇票的风险不同，可以分为银行承兑汇票、银行担保或者银行保贴商业承兑汇票、财务公司承兑和一般商业承兑汇票。 　　1.银行承兑汇票 　　银行承兑汇票是银行承兑的商业汇票，由于其本身以银行信用作为担保，因此风险较低，且流动性较好。H商业保理公司自成立以来积极开展该项业务，结合集团整体票据池，增加集团票据池总体额度，为H成员企业签发银行承兑汇票提供了额度支持。 　　另外，保理公司还将银行承兑汇票保理业务配合集团总体的现金管理，实现票据结构与集团资金安排的同步