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PAGE  数学与统计学院2013届毕业论文 PAGE  PAGE ii 分类号 O212 编 号 2013030132 毕业论文 题 目 基于ARCH族模型的沪市股票波动性的实证分析 学 院 数学与统计学院 专 业 统 计 学 姓 名 冯 雪 峰 班 级 09统计一班 学 号 291050132 研究类型 应用研究 指导教师 常振海 讲师 提交日期 2013.5.16 原创性声明 本人郑重声明：本人所呈交的论文是在指导教师的指导下独立进行研究所取得的成果。学位论文中凡是引用他人已经发表或未经发表的成果、数据、观点等均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外, 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 年 月 日 论文指导教师签名：  基于ARCH族模型的沪市股票波动性的实证分析 冯雪峰 (天水师范学院 数学与统计学院, 甘肃 天水, 741000） 摘 要：本文以上证综指为研究对象, 运用EViews6.0统计软件对样本数据进行统计分析, 主要得出以下结论：序列数据具有显著的“尖峰厚尾”特征, 存在波动的聚集性效应, 上海股市具有显著的ARCH效应, 并且股市“杠杆效应”显著. 通过各个模型的参数估计、适应性检验以及模型的AIC、LogL的比较分析, 最终得出结论E-GARCH(1, 1)模型比较适合刻画上证综指的波动特性. 关键词：ARCH效应; 条件异方差; GARCH模型; E-GARCH模型; TARCH模型 分类号：O212 文献标识码：A 数学与统计学院2013届毕业论文 The Empirical Analysis of the Volatility of ShangHai Stock Market based on the ARCH model family FENG Xue-feng (School of Mathematics and Statistics, Tianshui Normal University, Tianshui Gansu 741000) Abstract: Shanghai stock index is researched in the paper, the statistical software Eviews6.0 is used to analyse the characteristics of the sample. The main conclusions are the following: The series data have remarkable features of “rush back” . The significant ARCH effect and volatility clustering is surveyed in the Shanghai stock market. Through the comparision of parameter estimating, adaptability test and AIC、LogL of each model, the E-GARCH(1,1)model is the best one to simulate the volatility characteristics of the yield series of Shanghai stock composite price index. Key wards: ARCH effect, conditional heteroskedasticity, GARCH model, E- GARCH model, TARCH model 目 录 1. 引言……..……..……………………………………………………………..1 2. GARCH模型相关理论………………………………………………………3 2. 1 ARCH模型……………………..………………………………………………3