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基金整合规划报告书 保密条款:本规划报告书将由客户经理与客户双方保留，充分沟通认可后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可承诺，本人不得向任何人透漏任何有关信息。 目录 一、投资过程及基金组合基本状况介绍二、宏观经济与基本假设的依据三、组合基金分析与基金整合规划四、风险告知、揭露事项与定期检讨的安排投资过程及基金组合基本状况介绍 基金名称份额市值投入金额收回金额[tr][/tr] 金鹿258867.1362281.420598.7易策略42172.16130944.564000049,834.98易策略2102,459.55116,394.05120,000.000南方高增49,374.3960592.180,000.00104,286.28嘉实30071,548.4243,859.18220,000.00177,000.14华宝收益25,004.9956,568.79100,000.000中金精选153274.88105008.62180,000.000中银新兴297124.2169479.643000000金鹿保本0040,000.000易基5000140,000.00151,198.52华宝先进0045,000.00130,388.36国泰金鼎0065,000.0090,504.88中银中国0030,000.0033,839.74博时价值61083.7438543.8465000　诺安价值196416.8130813.59200000　上投内需15526.7813821.9416000　景顺蓝筹24863.218647.425000　嘉实海外116,456.4648,911.711000000中银新兴89136.2650843.89900000　　当前总市值投入总金额收回总金额　　1,046,710.731856000737651.6 通过综合估算，基金现资产规模约为104.6万元，投资总值185.6万，已回收73.7万，投资两年没有盈利，说明资产配置投资时机失误，特别是07年10月，忽视了市场估值水平泡沫风险，导致投资失误，造成亏损。总结经验，投资风险市场必须在价值投资基础上坚持长期投资，但不是长期持有，在人价值明显高估的时候必须规避风险，耐心等待价值回归之后才重新投资。整理整个基金组合，其中指数型基金占比4.1%，股票型基金占比54.3%，QDII占比25.7%,集合计划理比10%,保本型基金占比5.9%，纵观整个组合,基金投资品种较多，投资风险较高,波动幅度较大,组合的防御功能极其薄弱,特别是海外投资品种配置较高，应该从原有的资产基金进行合理调整,以适合当前资本市场的变化,主要调整方向在于增加该组合的防御性：减少股票型基金配置,增加混合型基金在组合中的防御功能。宏观经济与基本假设的依据一、从国内经济宏观方面分析，外需紧缩及内需不振将造成国内通胀紧缩，严重打击企业利润，进而影响银行的资产质量，预算即将公布08年企业利润率将同比下降30%左右，预期这一周期必须经过二至三年的恢复期限，从而打击资本市场的景况。其次，近期中国股票市场的表现活跃，股值水平恢复合理阶段，但由于全球金融危机第二波负面影响正在体现，而且09年中国企业预期总体利润将下降15-20%幅度，市场将不排除还有一次恐慌性下跌，非理性恐慌抛售可能会使上证指数回落到1500点左右。因此，09年股票市场将不容乐观，预计今年市场将走出一个∧型趋势。根据这个观点，A股的估值水平中枢设定在静态市盈率17-22倍以内，动态市盈率22-28倍以内为合理区间，对应A股指数约在2050-2600点左右。从政策面及资金面分析，再加上技术分析，最乐观可以上看到3000点左右。  HYPERLINK /attachment.php?aid=20333nothumb=yes \t _blank 股市短期分析图.JPG (67.44 KB) 2009-2-21 01:59 二、从全球经济环境分析，对于QDII产品,由于中行的《中银新兴市场》占海外投资产品的81.5%，首先，产品分析以新兴市场分析为主，从基本面看，新兴市场经济体受到较大冲击，这次衰退可能持续较长时