刘莉亚《金融工程学》金融工程学试卷.docVIP

上海市华山路1954号 浩然高科技大厦9楼 200030 Tel:021 Fax:021海 外 教 育 学 院 Overseas Education College Shanghai Jiao Tong University PAGE  PAGE 3 《金融工程师》 考试试卷 考生须知（1）本考卷包括三大项，共3页。考试时间为120分钟，满分100分。 （2）请将试卷中各项答案写在统一的答题纸上。 （3）请用圆珠笔或钢笔作答，字迹需清晰端正。 一、选择题(每小题2分，共30分) 1、关于基础资产的期货价格和现货价格之间的关系，下面说法不正确的是 。 A、在期货合约到期之前，基础资产的收益越高，那么期货价格就越低。 B、最后交易日，期货价格和现货价格将趋于一致。 C、期货价格会对现货价格产生影响。 D、期货的价格总是比现货价格高。 2、有关远期汇率，下面说法正确的是_______。 A、远期汇率是对未来汇率的无偏预测。 B、远期直接汇率对即期汇率的变动相当敏感，几乎与即期汇率1比1同幅变动。 C、外汇市场的远期汇率是以远期直接汇率报价的。 D、远期汇率在远期外汇合约期限内是始终保持不变的。 3、一份在芝加哥上市的美国长期国债期货的报价为98-22，则该合约的总值为 。 A、100000美元 B、98000美元 C、98687.5美元 D、98343.75美元 4、现在为1998年5月5日，一种息票利率为12%，在2001年7月27日到期的政府债券报价为110-17美元，则该债券的现金价格为 。 A、美元 B、 美元 C、美元 　　D、美元 5、假设长期国债期货报价为101-12，则下面四种债券哪一种为最便宜交割债券： A、价格为：125-05，转换因子为1.2131 B、价格为：142-15，转换因子为1.3792 C、价格为：115-31，转换因子为1.1149 D、价格为：144-02，转换因子为1.4026 6、某交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率为0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏为： 。 A、10万美元 B、-10万美元 C、5万美元 D、-5万美元 7、假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，则该指数4月期的期货价格的计算公式为： 。 A、10000e0.1?4/12 　 B、10000e(0.1-0.03)?4/12 C、10000e0.03?4/12 D、10000e(0.1-0.03)?4 8、有关期货下面说法正确的是： A、一位航空公司的高级主管说：“我们没有理由使用石油期货，因为将来油价上升和下降的机会是均等的。” B、 期货价格总是围绕着期货价值上下波动。 C、 股价指数期货价格总是低于指数预期未来的点数。 D、在合约要素一致的情况下，期货价格与远期价格是相同的。 9、一股票的当前价格是$40，该股票看跌期权的交割价格为$35，此看跌期权的标价为$1.25，那么该期权属于 。 A、虚值期权 B、实值期权 C、平价期权 D、上述都不对 10、有关期权的时间价值，下面说法错误的是： 。 A、期权的时间价值是关于获利潜力的价值。 B、有效期对欧式期权与美式期权时间价值的影响是不同的。 C、期权的边际时间价值是递增的。 D、标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越大。 11、虚值期权的意思是: A. 如果马上执行期权，则投资者将得到负的现金流。 B. 如果马上执行期权，则投资者将得到正的现金流。 C.在到期日，投资者将有一正的现金流。 D.在到期日，投资者将有一负的现金流。 12、有关美式期权，下面说法错误的是： 。 A、无收益资产的美式看涨期权不可能提前执行。 B、有收益资产的美式看涨期权有可能提前执行，但是可能性很小。 C、美式看涨期权与美式看跌期权存在着类似于欧式期权的平价关系。 D、美式看跌期权都有可能提前执行。 13、标准的美式看跌期权的上限为：______ A、标的资产的现值 B、执行价格的现值 C、执行价格 D、