刘莉亚《金融工程学》投资理论基础--利率、收益、风险.pptVIP

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2017-04-25 发布于浙江
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刘莉亚《金融工程学》投资理论基础--利率、收益、风险.ppt

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投资理论基础——利率、收益、风险 ;一、利率的计算方法;（一）现值与终值 ;其现值则为：含义：n年后的1元钱不如现在1元钱值钱。 ;（二）年金 ; 其中, A表示普通年金，r表示市场利率，n表示年金持续的时期数。如何推导？ ; 例如，某投资者投资10000元保险年金，在以后的20年中每年将得到500元，一年以后开始领取。若市场的年利率为8%，这个年金的终值则为：;2.普通年金的现值;上例中，现值为： =500×9.8181 =4909.05元 ;3.永续年金的现值;（三）到期收益率;1.附息债券的到期收益率;例子; 附息债券价格与到期收益率之间的关系：;2.贴现债券的到期收益率 ;;;（四）即期利率;;（五）远期利率;;（六）名义利???与真实利率 ;;二、利率的期限结构 ;（一）预期假说;预期假说的基本命题;(二）市场分割假说 ;市场分割假说的基本命题;（三）流动性偏好假说;流动性偏好假说的基本命题;几个基本推论;;三、风险与收益;金融风险的种类 ;按能否分散分类 ;（一）单个证券收益的衡量;;（二）单个证券收益和风险的衡量;（三）两个证券组合收益的衡量 ;（四）两个证券组合风险的衡量;;所以：;（五）两证券组合收益、风险与相关系数的关系 ;（六）证券组合的收益和风险的衡量 ;（七）N个证券组合收益的衡量 ;（八）N个证券组合风险的衡量;;（九）投资者的风险收益偏好;;无差异曲线;无差异曲线的特征 ;投资者的投资效用函数 ;风险厌恶度与投资决策;风险厌恶度的衡量;;;风险厌恶度的衡量;风险厌恶度的衡量;;;;;风险厌恶度的衡量