第三章上市公司再融资选编.ppt

投资银行学;关于投资银行;目 录;第三章;第一节 上市公司发行新股 第二节 上市公司发行可转换公司债券 ;第一节 上市公司发行新股;上市公司公开发行新股——配股、增发 上市公司非公开发行新股 ;可转换公司债券 分离交易的可转换公司债券;具备健全且运行良好的组织机构； 具有持续盈利能力，财务状况良好； 公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； 经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。;拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30% 控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量 采用《证券法》规定的代销方式发行;最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6% 最近1期末不存在财务性投资 发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价;发行对象不超过10名 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90% 本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人或其控制的企业认购股份、拟引入的境内外战略投资者，36个月内不得转让;三、上市公司发行新股的流程;上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格 在上市公司公开增发股票方面，规定发行价格不低于公开招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价 在上市公司非公开发行股票方面，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;增发的发行方式 上网定价发行与网下配售相结合 网上网下同时定价发行 网下网上同时累计投标询价 ;询价增发、比例配售操作流程 定价增发、摇号抽签操作流程 配股操作流程 ;询价增发、比例配售操作流程;询价增发、比例配售 操作流程;定价增发、摇号抽签操作流程;定价增发、摇号抽签操作流程;配股简称： ××配股 配股代码：700 ×××;配股操作流程;中石油融资千亿欲大举抄底 南方日报09.5.14;中石油融资千亿欲大举抄底 南方日报09.5.14;第一节 上市公司发行新股 第二节 上市公司发行可转换公司债券 ;第二节 上市公司发行可转换公司债券;股份有限公司??净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%； 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%； 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。;发行规模 期限 利率及利息 转股价格 转股期限 回售条款 赎回条款;可否分离交易 债券发行利率 认股方式 产品存续期 发行人和投资者现金流 会计处理不同;上市公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;二、分离交易的可转换公司债券 ;三、上市公司可转债的发行 ;可转债发行 ;可转债发行 ;可转债发行 ;可转债发行 ;千亿包袱下的平安增发 ;千亿包袱下的平安增发 ;千亿包袱下的平安增发