第2章投行组织结构.pptVIP

第二章 投资银行的组织结构;第一节 投资银行的组织结构理论 一、投资银行组织结构的一般原理 组织结构就是人们为了达到共同目的而使全体参 加者通力协作的一种有效形式。 因组织结构规定了各组成人员的职务及其相互关 系，所以组织结构是以职务与职务之间的分工和联系 为主要内容的。 组织结构原理和原则的理论目的都在于如何使设 计、建立的管理体制和组织结构在实现基本目标中起 重要作用。;管理组织结构最基本的原理主要有： 统一指挥的原理 以工作为中心的原理 管理幅度原理 管理层次的原理 专业化原理 权责对等原理 才职相称原理 ;二、现代组织理论与组织结构设计 （一）权变组织理论 集权与分权是现代管理体制与组织机构的重 大课题。 权变的组织理论是西方国家在20世纪70年代形 成的一种企业管理理论。 权变理论在企业组织结构方面的观点是：把企 业看作一个开放的系统，并把企业分成不同的结 构模式。 按照现代组织理论，不同的组织结构有以下 几种：;高度集权式：这种形式就是指将管理权集中在 上层管理 直线式：所谓直线式，也叫条条组织或军队式 组织 职能式：这种组织体制是使各个部门分担经营 各种职能，各部门按照各自的专门职能，指挥其 他部门并发布命令的组织 直线职能式：即按投资银行经营的特点，对象 和区域，划分出层次，建立指挥系统 矩阵式：否定了一个职员只能有一个上司的说 法 事业部制：就是按业务范围(或按地区)组成一 个组织单位 (把这个组织单位称为事业部)，并给 予那个单位一整套完成事业的责任公司内体制;（二）组织结构设计 ;职权阶层原则 指挥统一原则 责任绝对性原则 权责相称原则 管理幅度与管理层次原则 （三）组织结构设计的策略 功能性组织结构：是指将同一部门或单位中从 事相同或相似工作的人集中在一起而构成的组织 结构; 总经理 ; 总经理 ; 总经理 ; （四）几种可选择的组织结构设计; 总经理 ;事业部制;第二节 投资银行组织结构的历史演进 一、投资银行的组织形态 个体商人-家族企业-现代公司制 现代投资银行的组织形式有： （一）合伙制投资银行 1、家族合伙制投行：规模小，业务范围狭窄，合伙人几乎都 是家庭成员，遇有经营决策问题时，通常通过家族会议来解 决，由于业务单一，几乎没有分支机构，所以也无须划分和设 置部门。 优点：关系密切，家族合伙人一般都直接参与业务，拥有丰富 的专业技巧与经验，利益与企业命运相连。 2、有外部人参与的合伙制投行：家族外的有实力的人士，但 重要职位还是由家族成员把持，一定程度上提高效率。 现代合伙制投行可选择直线职能制、事业部制等。; 合伙企业的主要缺点：一是决策效率随着合伙人 数量的增加而降低；二是合伙人的调整受到合伙协 议的约束；三是合伙企业不具法人资格，要承担无 限连带责任；资金来源狭窄。 （二）混合公司制：是指在职能上没有什么联系的资 本组织或企业合并而成的规模很大的资本组织或企业。 特点：已具备现代公司制的特点，其中最大的特点是 规模庞大且涉足多个没有什么联系的业务领域。 因此，混合公司可采取事业部制或超事业部制的 组织结构，投资银行是作为它的一个事业部而存在。 若采取母子公司结构，投资银行则作为其全资附属子 公司而存在。; 现代投资银行多数采用股份公司的组织形式 ; 二、投资银行分支机构的设立 ; 第三节 投资银行组织结构的现实模式 一、投资银行的主要组织 资本市场部 包括：公司财务部门、证券承销部门、并购部门、商人银行部门、 杠杆收购部门、私募证券部门、货币市场工具部门、优先股部门、 高收益债券部门、风险管理部门、掉期交易部门、交易与套利部门、 机构的资产管理部门、创新证券部、资产担保融资部门、不动产融 资部门、证券化部门、项目融资部门、产品融资部门、销售／回租 部门、风险资本部门、公众／市政融资部门、行业部门、私有化部 门、公司重组部门、第三世界债务一产权掉期交易部门 消费者市场部 投资研究部 其他 例如，商品交易和信息管理产品方面的业务; 二、西方投行的组织架构 西方投行大多根据各自规模、业务要求和发展战 略的不同而采取不同的组织结构形式，并随着技术进 步和市场环境的发展变化不断加以调整。 （一）客户驱动型——美林证券 基本特点：以客户为核心，即在部门设置上突出 客户服务的特点，按照客户的不同性质划分相应的业 务部门。 （二）业务驱动型——日兴证券 基本特点：以业务为核心，即在部门的设置上突出 业务???种的重要性，按照业务种类的不同划分相应的 职能部门。;（三）客户与业务交叉——摩根斯坦利 基本特点：将业务和客户结合起来，按照客户