大公司都是如何处置现金的？.docVIP

PAGE  PAGE 8 大公司都是如何处置现金的？ 　　百度发布了最新一季财报，截至2015年9月30日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为701.44亿元人民币。我想知道大公司都是如何处置自己的现金呢？ 　　―Zara 　　首先要明确的是，这笔资金属于公司的闲散资金而非募集资金。募集资金是公司为了专门的项目而募集的钱，所以说对募集资金的使用有着严格的规定。可是闲散资金的用途就显得“随便”得多了。但是如果仅仅存在银行的话，有的时候会随着货币的贬值亏很多。 　　公司的这部分现金首先会用来维持公司的日常经营周转，用于公司的各类经营活动，其次公司采用这笔钱做投资，迅速将账面上的现金变为可生产现金流的资产。像苹果这样的生产电子畅销品的公司，很容易在短期内聚集起大量的现金，公司会通过各类内部和外部投资方式让现金着地。 　　苹果公司现在基本是拥有现金最多的公司，但是苹果的麻烦在于海外钱太多，今年第二季度的时候，苹果公司的现金、现金等价物以及有价证券创造了单一公司持有现金数额的最高纪录。苹果每年约70%的收入来自海外。如果要将这笔钱移回美国的话，苹果需要交纳巨额税费。苹果现在利用这笔钱在海外执行有机增长举措，包括零部件采购、国际零售、设施扩展以及清洁能源研发等。但是在美国本土，它只能依靠其有限的自由现金流用于回购股票和分红。而且这笔资金还需要用于其最基本的业务开支，因此苹果的管理层只能展示下其放缓股票回购计划的意愿了。 　　除了投资、并购企业等方式，大部分公司是会像苹果海外做法一样，将资金用于公司的有机增长。如果是一家技术公司会加大研发投资，如果是一家生产制造企业，会加大对生产线的投资。就拿百度举例来说，百度最新财报中说到研发经费达到了26.9亿元人民币，跟去年同期相比增长了46.9%，主要是用于研发人员的增加。或者企业将这笔钱用来运转对现金需求较高的业务，例如运输、仓储以及不动产等。 　　公司也会购买各类理财产品，这是一种比较稳妥的投资方式。但是稳妥预示着收益率较低，也可能是公司最后会选择的投资方式。但是在某些情况下，这是一家公司最后的选择，例如主营业务收益太低、企业可能没有一个长期的经营计划或者是没有分红传统的时候，都会用现金来买理财产品。 　　除此之外企业还会用这笔资金回馈自己的股东，做股息分红。苹果公司董事会宣布将向公司的普通股股东派发每股0.52美元的现金股息，这笔股息将于2015年11月12日向截至2015年11月9日在册的股东发放。 　　《第一财经周刊》记者 李嘉文 　　微博互动专区 　　视触扣听欧呵呵：仿佛说的就是自己。分享@第一财经周刊《无法开展细水长流的生活》 　　RE：那么，隔空握爪一下。 　　葭森：CBNweekly，财经界的设计咖，去年相见，一见如故：） 　　RE：谢谢这位“故友”。 　　Liyu非鲤鱼：居然（存货里）还有2007年的杂志，感觉每本都有一斤重……从高中带到大学，带到毕业，带到搬家。呃，我只是舍不得扔。“可是幼儿园的课本到大学的你一本没剩啊！”#第一财经周刊# 　　RE：一本本累积在一起就是时光啊。 　　嬉皮王小贝：大四那年遇上了“一财”，从此就一本本地买着。工作3年，换了两个公司，换过4个城市，每次搬家前都含着热泪丢掉一摞摞的杂志。终于择了一个打算终老的城市，再也不用为处理杂志困扰了。我能说每期最期待的是富大人的专栏么～请一财君替我转达浓浓的爱意。@第一财经周刊 问问啥时候出个合集？ 　　RE：恭喜你有了稳定的生活。合集的话，粉丝得到两万才好意思出吧：） 　　读者来信 　　资深粉丝来信 　　一财君你好， 　　第一次读你们的杂志还是2008年，封面文章是Google刚刚发布的Chrome浏览器。当年年底你们有199元一年订阅的优惠，从那开始的至今7年时间，你们的杂志我期期不落（最近两年改为了阅读电子版），我想我肯定是最资深的一批读者了吧。 　　一财和FT中文网是我多年以来长期倚赖的两家媒体，除了高品质的采编和值得信赖的新闻伦理，能够让我期期不落的另一个重要因素便是综合性。 　　以一财为例，虽然名为“财经周刊”，可却以报道商业世界为中心，延展到职场发展、时尚话题、前沿技术、文化艺术，乃至世道人心。这种综合性不仅带来了宽广视野和发散思维，更使可读性大大增强，试想如果100多页的内容全部围绕商业新闻，恐怕少有人会一路耐心读下去吧。 　　说到综合性，我就想谈谈我个人的发展。我是一名程序员，2008年刚刚接触一财时，我还是对编程技术以外的世界毫不关心的技术宅。 　　在一财这样的媒体、书籍以及各方面因素的综合作用下，我对编程技术以外的世界愈发感兴趣（不仅仅是商业世界），这自然会分流我越来越多的时间，特别是最近3年来。 　　2013年3