电大形考金融理论前沿作业(任务二).docVIP

材料1、起源于美国次贷危机的金融危机的发生与蔓延，使我们再次面对一个古老而悬而未决的问题，即什么样的国际储备货币才能保持全球金融稳定、促进世界经济发展。历史上的银本位、金本位、金汇兑本位、布雷顿森林体系都是解决该问题的不同制度安排。但此次金融危机表明，这一问题不仅远未解决，由于现行国际货币体系的内在缺陷反而愈演愈烈。必须创造性的改革和完善现行国际货币体系，推动国际储备向着币值稳定、供应有序、总量可调的方向完善，才能从根本上维护全球经济金融的稳定。 材料2、这次金融危机给目前的国际货币体系留下深深的创伤，如何重建危机后的国际货币体系、维护国际金融秩序是国际基金组织和各成员国的共同使命，决定着基金组织的未来和世界经济的未来。但从根本上说，基金组织的未来取决于目前正在进行的改革，即能否通过份额改革，通过公平、公正的??督促进世界经济的可持续增长格国际金融体系的稳定。 材料3、任何货币要成为储备货币，都不是政策上的问题，而是市场的问题。归根到底，市场将决定一国货币是否成为储备货币。日元经验表明，如果汇率波动很大，国际市场就不会广泛采用这种货币交易。在零利率的体制下，日本中央银行不能使用利率工具稳定汇率，所以日元的汇率完全被投机力量所主导。连同其他原因，日元的高波动性使得日元没能成为主要的国际储备货币。 要求：请认真阅读所给材料，并结合教材内容，回答下列问题： 1、什么是国际货币体系？战后国际货币体系的主要弊端有哪些？ 2、中国在国际货币体系改革中能起到什么作用？ 3、试分析人民币在国际货币体系中的前景。 1.国际货币体系：国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。 战后国际货币体系的主要弊端有： 一、回归新金本位制的构想 出于对所谓金融资产和实物资产已经构成“倒金字塔”的疑虑，以及美元代行世界货币时所导致的“金融霸权”的疑虑，部分发展中国家的经济学家相信我们必须重新回到金本位制的轨道上来，并提出了所谓“新的金本位制”构想，即全球所有国家同时加入金本位制国家联盟，来一致确定或同时变更其货币相对于黄金的稳定关系。据说这样既保留了目前金融全球化可能带来的全球福利增进，又克服了资本积累和世界经济的虚拟化(Spencer,M；1995) 。持有该构想经济学家既有来自发展中国家的，也有一些发达国家的左派经济学家，例如美国的哈罗德等(姜凌；1999) 。其理由基本是：1）、货币作为价值尺度自身必须具有价值，现行的信用货币体系只能导致人们对纯粹信用货币的疯狂追逐和进入资产的无节制膨胀；2）、目前的黄金储备数额巨大，足以保证以黄金为基础的货币取得相当的稳定性；3）、回归金本位制度还意味着，发达国家榨取通过膨胀税以及国际铸币税的可能性被剥夺，因此新金本位更公正；4）、金本位制能更有效地克服经济国家主义，由于各国货币实际上是用黄金表征的，不存在利用名义汇率的升贬值来行贸易或金融的国家保护主义之实的可能(Shelton，J；1998) 。 货币体系的百年危机和变迁证实，向金本位制度的回归几乎不能解决任何问题。1）、尽管在80年代以来，爆发了多次区域性金融危机，但是目前尚没有一例演变为全球性的经济衰退乃至崩溃。从历史上看，金本位制并不足以保证世界经济避免通货膨胀或通货紧缩的威胁。例如古罗马、中世纪的欧洲、西班牙和巴西都在彻底的金本位制下发生了物价涨幅在30倍以上的通货膨胀；而世界经济则在金本位制下于1879-1896和1929-1933年之间爆发的以金融体系的崩溃为导火索的世界性经济萧条(钟伟；2000) 。2）、金本位制度是对人类资源的惊人浪费，世界经济越发达，所需要的纯粹作为交易中介的全球黄金存量就越惊人(特里芬；1997) 。退言之，即使金本位制度下的金融资本全球化更为公正，但它却注定要使全球经济增长收敛于一个极限(全球可充当货币用途的黄金存量)，或崩溃于一个极限(这是指要么世界经济的发展由于黄金资本的极度匮乏而崩溃；或由于人类技术的进步可以合成黄金而导致金本位基础全部丧失而崩溃)。经济金融化或虚拟化，是一个不可避免的历史进程。3）、人类并非没有进行过回归金本位制度的失败尝试，其中包括第一次世界大战之后的英国和1933-1934年的美国。 例如美国在罗斯福新政时期曾经部分地采纳过所谓的偿付美元(Compensated Dollar)的计划，这种金本位制制度允许货币黄金官价进行周期性调整以稳定国家的物价水平，即当价格下降时以提高黄金官价而在价格上升时降低黄金官价，这时的金融资本国际化实际上是公开以牺牲其它国家的通货稳定来换取本国的物价稳定(Warren, G Pearson,F；1937) ， 较之现行国际货币体系，金本位没有任何实质上的公正性。历史上已经发生过的向金本位制复归