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PAGE  PAGE 5 某股份有限公司财务报表分析 　　摘要：在现代市场经济环境中，单纯从财务报表上的简单数字和文字上得不出实质性的成果，需要利用一定的分析方法和分析技巧，同时结合实际情况，对报表进行全面综合分析。本文通过专业的报表分析方法对某股份有限公司2010年至2014年的财务状况进行全面分析，了解其基本财务状况、财务指标的变动趋势分析，进而揭示其存在问题及原因。 　　关键词：财务报表分析；财务指标 　　一、财务报表分析 　　（一）资产负债表分析 　　1、资产总规模及变动趋势 　　从公司报表中资产变动数据来看，总资产的增长主要由非流动资产增长所致，2013年至2014年间，某相继收购了桂林桂圳投资置业有限责任公司65%的股权、桂林罗山湖旅游发展有限公司70%的股权，并开展罗山湖别墅酒店、桂林市天之泰产品展示中心、银子岩景区、漓江游船、两江四湖景区、大瀑布饭店、龙胜温泉、丰鱼岩景区、资江丹霞景区等项目建设及改造工程。[1]2012年后非流动资产增长的速度快于流动资产，但总体资本结构并未改变，故成本相应增加。[2] 　　2、对资产具体项目分析 　　从公司财务报表数据可以看出，2012年度流动资产下降系为兑付2012年到期短期融资券所致（2011年其他负债融资），从财务管理角度看，需设置货币资金的合理持有量。从规模来看，货币资金从2012年开始逐年增加，从货币资金占流动资产的比重看，货币资金占比较低。[3] 　　2011年存货下降比例较大，主要原因是本期福隆园地产项目交付开发商部分土地；2013年存货大幅增加系为福隆园项目芦笛8、9#楼、子公司桂林桂圳投资置业有限责任公司的桂圳城市领地的住宅与车位以及子公司桂林丹霞温泉旅游有限公司别墅。 　　预付帐款2013年由1.17元降至0.032元，降幅较大，变动原因主要是公司的子公司桂林罗山湖旅游发展有限公司向桂林罗山湖集团有限公司预付了罗山湖别墅土地征地款及景区基础设施工程款0.878元及向临桂县两江财政所预付征地款和公司本期向桂林市第四建筑安装工程公司支付福隆园项目工程款。 　　在建工程2013年增幅116.26%，变动原因主要是公司本期对桂林市天之泰产品展示中心及办公综合楼项目、桂林罗山湖体育休闲运动项目及其配套工程项目及桂林荔浦银子岩二期工程改造项目等加大了投资力度所致。[4] 　　2011年公司以本年度发行的短期融资券募集资金归还了部分长短期银行借款，致使长短期借款同比下降；2014年信用借款借入7.1元。 　　公司资产结构较保守，变动主要由投资和在建项目引起，负债额度较大，负债的增幅快于资产的增幅。 　　（二）利润表分析 　　1、主营业务收入分析 　　旅游业受季节性和国家政策影响很强，前三年收入均无明显变化，2013年受旅游大环境的影响，2013年度收入同比下降，2014年收入有突破性增长，全年收入达9.91元，五年间增幅达211.64%。2014年收入增加主要系福隆园房地产项目收入。 　　2、销售毛利率分析 　　某销售毛利率前三年处于较稳定状态，2013年由于旅游大环境影响毛利率有所下幅，2014年出现极速下滑，原因在于公司接手旅游地产项目，而地产项目近年处于市场低迷期，毛利率下降是不可避免。 　　3、利润总额分析 　　某利润主要来自旅游服务收入和地产收入。2013年由于旅游大环境影响，旅游服务利润下幅较大，其他副业利润率较高。2014年旅游服务收入有所下降，利润重心向地产项目转移到。近年来随着地产业市场的低迷，搞好旅游服务及相关产业还是很有必要，做好政治、自然环境等不可抗力因素的应急预案，以应对旅游服务主业利率的下幅下滑。 　　（三）现金流量表分析 　　2011年公司现金及现金等价物净增加额明显增加，主要是因公司2011年发行短期债券留存公司。现金及现金等价物净增加额2012年为负值，主要是投资活动及筹资活动现金流量净额都是负值所致，公司2013年度对桂林市天之泰产品展示中心及办公综合楼项目、桂林罗山湖体育休闲运动项目及其配套工程项目及桂林荔浦银子岩二期工程改造项目等加大了投资力度。2010年至2014经营活动产生的现金流量维持了企业现金流转的正常状况。 　　2013年投资活动增加系为公司收购桂林桂圳投资置业有限责任公司65%的股权，支付了股权收购款9000万元。 　　2014年度经营性现金净额下降由以下原因：①公司2014年度收入同比减少，销售商品、提供劳务收到的现金同比减少。②公司2014年度加大了福隆园地产项目开发力度，支付的现金同比增加。③公司2014年按法院《民事判决书》的判决结果向青海省创业（集团）有限公司支付4000万元及利息2354万元。 　　总体看，虽然公司进行了收购及在建工程等项目的