浅谈“基金+园区+项目”创新型模式.docVIP

PAGE  PAGE 5 浅谈“基金+园区+项目”创新型模式 　　摘要：在经济新常态下，产业园区成为实现地方区域经济飞速发展的重要力量，本文通过探讨“基金+园区+项目”的运作模式，旨在能够对于研究产业园区结构转型升级实现可借鉴意义。 　　关键词：基金 园区 创新 　　一、引言 　　2015年以来，随着国家“一带一路”战略的全面落地，加快智慧园区的建设，促进经济的发展，成为了我国“十三五”规划的主题。在当前各地园区的发展上，大多存在产业结构趋同、融资难、运营成本高、创新能力不足和产业化水平有待加强等问题，探索如何推动园区产业结构升级转变，实现地区区域经济可持续发展变得尤为重要。 　　二、“基金+园区+项目”模式带来的优势 　　大力发展产业园区建设，是战略性新兴产业发展的需要，是加快新型工业化进程的必然选择，只有通过模式创新、才能解决园区发展中存在的问题，“基金+园区+项目”模式主要优势如下。 　　（一）拓宽融资渠道，吸引更多企业入园 　　一方面，设立政府产业引导基金本身就为园区企业提供了一个资金来源渠道，另一方面，利用政府信用来吸引社会资本、国外资本进入产业投资领域。此外，政府产业引导基金还可以帮助当地企业在一定程度上解决融资难问题，尤其对于初创型企业，减轻了前期基础设施建设的资金压力。 　　（二）打造多样化服务，完善投融资平台 　　基金为企业提供多样性的增值服务，包括为企业的战略引导、规范运作、上市准备、市场开拓等提供多方面的专业服务，贯穿园区规划开发建设运营的全产业链上的各个环节，实现园区开发的会吸引越来越多的创投资金进入园区，开阔企业的战略视野，增强企业管理能力，增加社会关注度，从而提升企业价值。 　　（三）充分利用孵化器，获取资本增值 　　针对不同企业、不同阶段的园区企业提供办公设施、投融资平台、法律、会计等一些列专业服务，充分发挥“孵化器”的作用，培育出一批特色优势性企业，成为园区发展的中坚力量，从而带动相关产业，发生产业集聚效应，使基金通过分享产业中各个环节???红利来获取资本增值。 　　三、“基金+园区+项目”模式 　　（一）运作模式 　　以“基金+PPP+ABS” 、“园区规划+园区运营+金融服务”、“区域内产业整合与创新扶持+区域优势产业导入”、“政府引导基金+商业资本+金融机构”的模式为地方城市的重点项目、基础设施建设和重大民生工程提供产融结合的综合解决方案，助力地区城市发展，提供金融、政府引导、管理、市场多元化的综合服务。 　　（二）盈利模式 　　盈利模式，主要包括两个方面：一个是基金产品的盈利模式，另一个是基金管理人的盈利模式。 　　1、基金产品的盈利模式 　　对于园区建设、运营阶段及园区项目的基金投入，可以以“名股实债”的方式进行投入、以信托渠道采用信托收益的模式获得稳定的收益，还可以以股权投入园区项目，待项目成功上市、兼并重组股权变现实现成功退出。而对于园区的投入，则以园区的收益及各种税收返还等保障基金的收益及退出。 　　2、基金管理人的盈利模式 　　对于基金管理人的盈利模式，其主要的收入来源包括对基金的“管理费”和基金运营的“收益奖励”两部分。基金管理人会在每年按照基金资产净值，提取一定比例的管理费；基金的净资产收益率和现金分红回报率超过一个约定标准的时候，从基金现金分红总额中提取一定比例的收益奖励。 　　（三）基金的风险管控 　　基金是一个“融、投、管、退”的过程，只有实现安全成功退出，实现基金及管理人收益才是自己的最终目标，而且往往高新技术产业园区的项目具有投资大、周期长、范围广的特点，对于项目的投资人来说，如何保证资金的安全及收益性是尤为重要的，所以加强基金的风险管理是极其重要的一环。 　　1、设立风险控制部门 　　基金管理公司要设有风险控制委员会等风险控制部门，负责从整体上控制基金运作中的存在的风险； 　　2、制定内部风险控制制度 　　公司以制度建设作为风险管理的核心，以制度的执行和监督作为风险管理的关键，追踪并尽可能运用先进的风险管理技术和方法，为实现组织目标和维护投资者利益提供合理保障，所以为保证基金的顺利进行与发展必须制订完善有效的内部风险控制制度。除此之外，项目管理和项目检查需要严格遵照执行内部控制制度，并且在执行过程中视具体实际情况进行不断地完善和修订。 　　3、内部监督核查 　　为保证基金投资运作的合法性、合规性和有效性必须强化内部监督核查的控制作用。 　　4、风险投资中介机构 　　风险投资中介机构是指律师事务所、会计事务所等中介机构，他们凭借专业的知识，为基金管理公司提供相关业务咨询服务。由于风险投资具有较强的专业性，为了增大投资项目成功的可能性，需要从财务、税收、法律等方面对被投资企业或项目进行全面