简析供给侧改革下邮储银行战略选择.docVIP

PAGE  PAGE 9 简析供给侧改革下邮储银行战略选择 　　摘 要 2016年中央经济工作着力推进供给侧结构性改革，推动经济持续健康发展。邮储银行如何助力供给侧结构性改革，配合国家经济政策，同时，做好自身转型升级，将成为邮储银行的重要课题。本文利用SWOT分析框架，通过分析供给侧改革对银行业的机遇与挑战，结合邮储银行自身优劣势分析，形成供给侧改革影响下，邮储银行应在坚持审慎风险偏好下，把力推消费金融、服务三农服务小微企业、引入多元化治理结构、金融投资模式创新等作为战略选择。 　　关键词 邮储银行 供给侧改革 SWOT分析 　　一、供给侧改革的含义、背景 　　（一）供给侧改革的含义 　　根据2016年1月权威人士在《人民日报》上《七问供给侧改革：权威人士谈当前经济怎么看怎么干》一文所述，供给侧改革=“供给侧+结构性+改革”，??即从提高供给质量出发，用改革的办法推进结构调整，矫正要素配置扭曲，扩大有效供给，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，更好满足广大人民群众的需要，促进经济社会持续健康发展”。 　　供给侧结构性改革，既有明确的理念，又有具体任务，是具有极强可操作性的改革。“五大发展理念”：创新、协调、绿色、开放、共享；“五大重点任务”去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，即“三去一降一补”。 　　（二）供给侧改革的背景 　　正如权威人士所说，从“三期叠加”到“新常态”，再到供给侧结构性改革，是一个不断探索、深化认识的过程，首先，我们从经济增长角度分析供给侧改革产生的原因。经济增长主要依靠劳动力投入、资本投入及全要素生产率提升。 　　资本投入方面，现阶段，由于欧美国家老龄化及经济危机深化，全球政治环境右倾保守主义盛行，外需不足将在中长期存在，内需方面，短期经济调整使得内需不足，同时，外向型经济形成的产品难以满足国内新兴中产阶级需求，总需求不足且存在结构性问题，需要转变供给结构，适应需求变化。 　　人口方面，根据国家统计局数据，2012年，中国15～59岁比上一年减少345万人，中国劳动年龄人口数量首次出现下降，同时，受高等教育人口比重大幅增长，这意味着简单投入劳动力的劳动增长率出现自然下降，需要通过人口素质提升加快生产效率。 　　全要素生产率提升方面，中国的制造业经过多年发展，生产技术、管理能力均得到大幅提升，未来通过学习外部技术达到快速技术进步空间较少，需要以自主创新为主的技术、管理升级。 　　总之，中国经济进入了中高速增长、产业结构调整、创新驱动的新常态，政策上，最终落实到压缩供给过剩、调整产业结构、矫正扭曲的资源配置改革为核心的供给侧结构性改革。 　　二、邮储银行SWOT分析① 　　经历8年快速发展，邮储银行与2007年刚刚成立时相比，各方面得到长足发展。近年来，邮储银行在“2016年全球银行1000强排名”中，总资产排名22位，比2015年上升1个位次、6个位次。在邮储银行在港交所上市之际，我们将梳理邮储银行的优劣势以及供给侧改革带来的机遇与挑战。 　　（一）自身优势 　　1.网络优势。根据邮储银行公开披露，截止2016年3月底，该行拥有网点40057个，其中自营网点8301个，邮政代理网点3万余个，是中国网点数量最多的商业银行。网点覆盖中国大陆所有城市及98.9%的县域地区，深深植入中国县域金融市场。 　　2.规模优势。截至2016年3月31日，邮储银行资产总额达77076亿元，在中国商业银行中排名第五，在国内金融业现阶段市场集中度较高的情况下，较大的规模有利于维持金融市场地位，降低融资成本，提升议价能力。 　　3.资产质量优势。截至2016年一季度末，邮储银行0.81%的不良率，根据中国银监会[1]公布数据，同期商业银行平均不良率为1.75%，拨备覆盖率方面，截至2016年一季度末，邮储银行为286.71%，远优于同期商业银行175.03%的平均拨备覆盖率，邮储银行资产质量处于同业优秀位置。 　　4.信贷资产结构优势。截止到2016年一季度末，邮储银行贷款余额中个人贷款占比48.7%，远高于2015年末人民银行公布的住户贷款占总贷款28.8%的比重，邮储银行信贷资产结构中，零售业务占主导，相对稳定。 　　5.负债结构稳定性强。截止到2016年一季度末，邮储银行负债来源中，90.6%为客户存款，其中，86.4%为个人存款，根据人民银行发布数据，截止到2016年一季度末住户存款占总存款为41.4%，个人存款高度稳定性，为邮储银行带来远高于同业水平的稳定负债端。 　　（二）自身劣势 　　1.资产结构不足，低收益资产较多。截止到2016年一季度末，邮储银行资产负债表中固定收益投资净额占比高达38.0%，存放中央银行款项达16.2%，相比