行业分析：无线充电、互联网医疗、新材料.docVIP

PAGE  PAGE 5 行业分析：无线充电、互联网医疗、新材料 　　投资要点： 　　无线充电：搅动新能源汽车充电桩格局 　　1、众多车厂正布局，特斯拉率先点燃激情。 　　2、无线充电是亟待开发的大蓝海。 　　无线充电技术作为一种新兴的充电技术，相比于传统充电技术，具备安全可靠、便捷适用的特性，能够显著改善车主的充电体验，降低充电站的维护成本，同时提升空间利用率，保障安全性和可靠性。 　　众多车厂正在布局，特斯拉率先采用将持续点燃市场热情。无线充电技术分为磁感应式、磁谐振式、微波式、电场耦合式等，目前应用在新能源汽车上以磁感应与磁谐振技术为主。国内外众多厂家正在布局无线充电，等待市场发酵。近期新闻称电动汽车公司特斯拉有望采用美国Eva-tran公司的无线充电方案，引起市场的高度关注。这标志着无线充电技术已经得到了市场端的充分认识，发展即将进入快车道。 　　新能源汽车无线充电市场尚为一片亟待开发的蓝海，掌握核心客户和大项目资源将获取先发优势。我国新能源汽车发展迅速，计划到2020年累计产销达到500万台。初步估算我国无线充电市场规模可达数百亿元。从技术成熟程度上来看，无线充电效率可达90%，已经满足商用化的基础；从应用市场的角度来看，下游新能源汽车的飞速增长为无线充电的普及提供了温床。目前，无线充电技术在国内的市场认知度并不高，是一片亟待挖掘的蓝海，布局无线充电正当其时。 　　建议关注万安科技。公司参股美国Evatran，获取电动汽车大功率无线充电核心技术，后续凭借特斯拉的示范效应有望进入国内外一线厂商供应链，分享下游新能源汽车市场飞速增长的红利。 　　互联网医疗：医改释放医疗大数据价值 　　投资要点： 　　1、“数据连接”推动互联网医疗下一波发展。 　　2、医改全面推动或成医疗大数据价值变现契机。 　　互联网对于医疗行业带来的增量空间在于连接和智能。互联网医疗发展的第一阶段已经解决连接“信息”，成熟的盈利模式主要是互联网广告和搜索。互联网发展的第二阶段需要连接医疗数据，在医疗大数据的互通互联下，通过智能化手段有效配置医疗行业六大要素方，面对医药、保险行业、个人健康三大万亿级市场打造新的商业模式和盈利模式。 　　基于电子病历的临床数据是最核心的医疗大数据。医疗卫生领域三大数据库分为健康档案库、人口库、电子病历库，其中医院内部所产生的医疗数据价值最高，尤以基于电子病历的临床数据更甚，目前我国医院电子病历5级及以上占比仅6‰，升级空间巨大。医疗卫生信息化产品抢占数据入口，重点关注三类产品：基于电子病历的临床信息系统、院内“集成/开放”平台，区域集成平台。 　　医改全面推动或成为医疗大数据价值变现契机。医保基金长期支出增长超过收入增长成为政府推动医改的核心原因。2009年开始的新医改，经过7年，100城市的试点，在2016年加速推广是大概率事件，其中三明医改模式或成为最优方案。我们对三明医改的认识：1）从精神（破除以药养医）和方法论（三医联动）来看是正确的；2）刚刚上路，下一阶段考验动态纠错能力和引入市场化力量的方式。 　　重点推荐：万达信息、东软集团、卫宁健康、易联众、思创医惠、创业软件。 　　投资要点： 　　新材料：关注偏光片投资机会 　　1、TFT-LCD面板需求量上升。 　　2、偏光片核心原材料进口加快。 　　TFT-LCD面板需求量上升，未来市场空间大：随着液晶电视、移动平板设备、大屏手机等电子产品的普及，TFT-LCD面板的需求量越来越大。据统计，2014年全球TFT-LCD需求已达到1.53亿平方米，预计2018年全球需求将近2亿平方米。 　　全球偏光片市场超百亿美元，国产化正在加速：偏光片是TFT-LCD面板的关键组件，随着TFT-LCD面板需求放量，2014年全球及我国对偏光片的需求分别达到3.97亿平方米和0.59亿平方米。预计至2018年，全球及我国偏光片需求将分别达到5。16亿平方米和1.45亿平方米。目前全球偏光片市场被日本、韩国垄断，中国大陆偏光片产能仅为世界总产能的8.8‰随着盛波光电、三利谱等企业的技术积累，偏光片国产化正在加速，进口替代空间可观。 　　PVA、TAC是偏光片核心原材，国内进口替代空间广阔：在整个偏光片的原料成本中，PVA膜和TAC膜占原材料成本70%以上。预计至2018年，全球及我国PVA膜的需求量将分别达到2.6亿平方米和0.73亿平方米，TAC膜的需求量将分别达到13亿平方米和3.6亿平方米。我国PVA膜和TAC膜市场主要被日本垄断。其中日本Kuraray（可乐井）单家PVA产能占全球80%。日本Fujlfilm和KonicaMinolta合计TAC膜产能占全球产能75%以上。随着新纶科技等企业相继投资TAC膜生产，有望