非经常性损益分析及其对业绩的影响.docVIP

PAGE  PAGE 8 非经常性损益分析及其对业绩的影响 　　摘 要 非经常性损益是资本市场上重要的信息披露指标。然而，非经常性损益的一次性、偶发性特点使投资者无法通过其来预测企业未来的发展前景，要能真正体现企业的持续经营能力还必须要剔除非经常性损益的影响。如果上市公司利用非经常性损益操纵利润，这将严重影响会计报表的正确阅读和理解。本文首先对2011～2013年三年深市上市公司的相关数据进行了汇总统计，然后分别就非经常性损益对深市上市公司利润影响的总体情况、深市三个板块上市公司非经常性损益概况和对比、非经常性损益的主要组成部分、深市上市公司利用非经常性损益扭亏为盈的情况、风险警示公司的非经常性损益情况等进行了分析。希望通过本文能让读者对2011～2013年深市上市公司非经常性损益情况有个全方位的了解和认识，同时也希望通过本文的分析对相关政策制定和监管改进有所启示。 　　关键词 非经常性损益 报表分析 利润影响 　　一、非经常性损益相关政策法规 　　中国证监会曾在相关融资法规及多项信息披露规范中使用了“非经常性损益”的概念。由于这些规范未对这个概念的内涵、外延给出清晰的界定，公司对此理解不一，具体执行时往往采用不同的判断标准。从1999年度起，证监会强制上市公司在年报中单独披露“扣除非经常性损益后的净利润”，引导投资者进行利润结构分析，也遏止上市公司利用非经常性损益操纵利润、粉饰业绩的企图。 　　2001年4月25日中国证监会通过《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号――非经常性损益》，对非经常性损益的含义和内容做出更为清晰的界定。2008年，为进一步加强同非经常性损益相关的信息披露，提高资本市场财务信息披露质量，证监会对相关规定再次进行了修订。新规定中将非经常性损益定义为“与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。”相对于原有定义的主要变化有：一是根据新会计准则下利润表列报要???的变化，考虑到公司经营业务的多样性，以“正常经营业务”取代了“主营业务和其他经营业务”。二是强调了非经常性损益的特点是“性质特殊和偶发性”。三是将界定非经常性损益的判断标准确定为是否“影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断”。 　　二、深市上市公司非经常性损益分析 　　（一）非经常性损益对深市上市公司利润影响的总体情况 　　截至2014年5月31日，深圳证券交易所共有1578家上市公司，其中主板480家，中小板719家，创业板379家。通过对1578家上市公司2011～2013年的年报数据进行统计分析，得到表1。 　　就深市上市公司总体而言，2011～2013年来非经常性损益占净利润的比例在逐年增长。尽管增长比例较低，但也说明了深市上市公司整体收益的质量有所下降。另外，非经常性损益占净利润比例超过50%的上市公司数量也在逐年增加，由2011年的196家上升到2013年的296家，换言之，上市公司利用非经常性损益进行盈余调节的现象有所增加。 　　（二）深市三个板块上市公司非经常性损益概况和对比 　　（1）我们分别就深市三个板块上市公司非经常性损益的情况进行分析和比对。一是就深市主板而言，2011～2013年来非经常性损益占净利润的比例从21.6%回落至20.6%，说明了主板上市公司整体收益的质量有所上升。另外，非经常性损益占净利润比例超过50%的上市公司数量在2012年达到历史高点的161家后，在2013年有所回落至146家，与主板公司受宏观经济周期影响的特点相符。二是就中小板而言，2011～2013年来非经常性损益占净利润的比例从10.4%上升至12.7%，整体收益的质量有所下降。非经常性损益占净利润比例超过50%的上市公司数量在2011～2013年呈现快速增长的趋势，从2011年58家上升到2013年115家，说明中小板上市公司2011～2013年面临较严重的，利用非经常性损益进行盈余调节的压力增大。三是就创业板而言，2011～2013年来非经常性损益占净利润的比例从8%上升至12.1%。与中小板相似，创业板中非经常性损益占净利润比例超过50%的上市公司数量在2011～2013年呈现快速增长的趋势，从2011年9家上升到2013年35家。 　　（2）了解深市三个板块各自的情况后，我们将2011～2013年三个板块的情况进行了横向对比分析，发现深市各板块中非经常性损益占净利润比例超过50%的上市公司数量，最多是主板，平均为145家，占比约30%；其次是中小板，平均为88家，占比12%；最少是创业板，平均为23家，占比6%。 　　（三）非经常性损益的主要组成部分 　　经查阅深