第4章筹资管理第2节.pptVIP

第四章 账户与复式记账;【导入案例】;思考： 企业如何确定该筹集多少资金？ ;公司筹集资金首先要对资金需要量进行预测。 公司对固定资产资金需要量的预测一般是通过投资决策、编制资本预算完成的。 在公司正常经营的情况下，资金的预测主要是对流动资金需要量进行测算。 企业资金需要量的预测方法主要有： 定性预测法 定量预测法。 ;4.2.1 定性分析法;4.2.2 定量预测法;4.2.3 销售百分比法;两个基本假设 ;基本原理 ;销售百分比法的具体步骤 ;（1）预计销售收入增长（额）率；;（2）确定变动项目;计算基年各变动项目销售百分比;;（3）计算需要增加的资金；;（4）预计留存收益增加额（ △留存收益）;（5）计算外部融资额;上述预测过程也可用下列公式表示：;【同步计算1】西北公司2010年销售收入为40 000万元，当年销售净利率为8%，股利支付率为60%。预计下一年度2011??销售收入将增长20%，无需追加固定资产投资。 其资产负债表如下所示，要求预计2011年资金需要量。;预测步骤：;（3）确定需要增加的资金;（5）计算外部筹资数额;4.2.4资金习性预测法;基本预测模型;1）高低点法;高低点法分析模型;【同步练习2】假设中南公司2004~2008年度的资金占用与销售收入之间的关系见表。 假设2009的预计销售收入为700万元，要求预测2009该公司的资金需要量。;参考答案;2）回归直线法;【说明】教材中给出的a和b的公式十分复杂，可以不必记忆，a和b的数值可以通过解下列方程组得到：;中南公司回归分析计算表 ;解方程可得 585=5 a+2730 b 322 000=2730 a+1 518 500 b 解得：a=66.3503 b=0.0928 资金预测公式为： y=66.3503＋0.0928x 2009年的资金需要量 = 66.3503＋0.0928×700=131.31（万元）;;2