六章节 营运资金.pptVIP

第六章 营运资金;第一节 营运资金概述;一、营运资金的含义 营运资金：又称营运资本，有广义和狭义之分。 ;营运资金的特点; (一) 认真分析生产经营状况,合理确定营运资金的需要量;;第二节 现金管理;其他动机： 如银行要求的补偿余额;二、最佳现金持有量的确定;二、最佳现金持有量的确定;目标现金持有量的成本分析模式图;二、最佳现金持有量;二、最佳现金持有量的确定;目标现金持有量的存货模型;二、最佳现金持有量;实例1;二、最佳现金持有量;(四)因素分析模式;三、现金的日常管理;银行业务 集中法;普通的现金回收系统; 锁箱系统;集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。;采用汇票汇款;闲置现金投资管理 ;;第三节 应收账款;一、应收账款的功能与成本;一、应收账款的功能与成本;例2;二、信用政策; ;二、信用政策;二、信用政策;二、信用政策;二、信用政策;二、信用政策;项目;项目;例5 在B方案的基础上，若D方案将赊销条件改为：“2/10，1/20，N/60”，估计60%的客户会享受2%的优惠，15%的客户会享受1%优惠，坏账损失率为未享受现金折扣的8%，收账费用降为30万元，在B与D方案间进行选择：;三、应收账款的日常管理;1、 企业持有现金、应收账款、存货的动机有何区别？2 、5C评估法的基本含义是什么？;练习1 某企业01年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元其中固定成本为600万元.02年该企业有两种信用政策可供选择:甲方案(N/60),预计销售收入为5000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元;乙方案的信用 政策为(2/10,1/20,N/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(后一部分的坏帐损失率为该部分货款的4%).收帐费用为50万元.该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元,企业的资金成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增殖税因素).;要求? (1)计算①变动成本总 额②变动成本率(2)计算乙方案的下列指标①应收帐款平均收帐天数;②应收帐款平均余额③维持应收帐款所需资金④应收帐款机会成本⑤坏帐成本⑥采用乙方案的信用成本.(3)计算以下指标:①甲方案的现金折扣②乙方案的现金折扣;③甲乙两方案信用成本前收益之差;④甲乙两方案信用成本后收益之差.(4)选何方案.;(1)变动成本总额：3,000-600=2,400(万元) (2)变动成本率: 2,400/4,000=60% 2. (1)平均收账天数：10X30%+20X20%+90X50%=52(天) (2)应收账款平均余额: (5,400/360)X52=780(万元) (3)应收账款占用资金：780X60%=468(万元) (4)应收账款机会成本：468X8%=37.44(万元) (5)坏账成本： 5,400X50%X4%=108(万元) (6)乙方案信用成本：37.44+108+50=195.44 (万元) (1)甲的现金折扣=0 (2)乙的现金折扣=(30%X2%+20%X1%)X5400=43.2 (万元) (3)甲信用成本前收益：2000 (万元) 乙信用成本前收益：5400X(1-60%)-43.2=2116.8 (万元) 甲乙方案之差2000-2116.8=-116.8 (万元) (4)甲信用成本后收益：2000-140=1860 (万元) 乙信用成本后收益：2116.8-195.44=1921.36 (万元) 甲乙方案之差1860-1921.36=-61.36 (万元) 甲方案信用成本后收益比乙方案低61.36 万元 应选乙方案好;第四节 存货管理;一、存货的功能与成本;二、存货控制方法;二、存货控制方法;二、存货控制方法;TC-相关总成本 Q-经济批量 D-全年需要量 KC-单位储存成本 K-每次订货成本;二、存货控制方法;[例6] 某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购买量达到1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购买量达到2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存成本3元。 求：最佳进货批量.;[例7] 某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购买量达到1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购买量达到2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元