化工市场价格定位模型与实战运作1.docVIP

PAGE  PAGE 8  化工市场价格定位模型与实战运作 广西大学 赵志强 摘要：本文根据市场操作的实际经验，结合营销理论，提出了一个化工市场价格定位的模型，并给出了化工市场的分析方法与新模型的实战应用技巧。 关键词：价格、模型、分析 随着市场经济的快速发展与人们市场思维的成熟，在激烈的竞争中，影响市场交易价格的因素越来越多，原来认为的“供求决定价格”的理论已经难以诠释现代化工市场中交易价格的形成和市场波动的规律，这里，介绍一个新的化工市场价格定位方法。 1 三因素价格定位模型 根据市场操作的经验得出，市场价格基本由三个因素决定： 成本因素决定价格波动区间大小，产品的边际成本决定价格波动区间下限，下游产品的可最大可承受成本决定价格波动区间上限； 市场供求因素决定波动方向与波动频率，供大于求，价格下跌，供小于求，价格上涨； 市场心理因素决定区间内价格绝对值，即买卖双方的价格策略、操作手法、买方承受力、买卖双方渴望成交的急迫程度等这些因素决定价格的涨跌的快慢、价格的具体数值。 下面是价格定位模型图： 图中，曲线代表市场价格的波动情况，两根线之间是价格波动区间，即下游产品的最大可承受成本与目标产品的边际成本二者之间的成本落差形成价格波动区间，下线是价格区间的下限，由产品自身的边际成本来确定，上线是价格区间的上限，由下游产品的最大可承受成本来确定，市场价格有时可能会突破上限或者跌破下限， 但一般是短暂的，价格会在市场的力量下回归到区间中来。价格模型是动态变化的，随着三因素的变化而变化。 2 市场分析方法 三因素价格定位模型的建立，需要对三个因素进行详细、深入的准确调查分析，获得具体量化的数据，才能建立符合市场的模型，才能通过模型获得正确的操作策略指引。 2.1 基础分析方法： 2.1.1 供求关系分析法 产品的市场供应与需求直接作用价格的确定，供需的平衡度影响操作者的操作，当供应大于需求，供方占据市场的主动；供应小于需求，需方占据市场的主动，根据供求关系可以直接判断行情的发展方向。市场中“供大于求”、“供小于求”出现变化时，市场的发展方向也会随之出现变化。统计供应量与需求量时，要考虑装置的弹性，动态计算装置的产出。 2.1.2 产品成本分析法 企业的目的就是盈利，企业关注的重点是市场价格与产品成本之间的价差，当市场价格逐步向成本靠拢时，企业生产积极性下降，当价格低于成本，即价格跌破模型的下限时，企业出现亏损，此时企业就会采取限产等手段来影响市场的供求平衡度，直到市场价格回复到成本以上。计算产品成本要弄清同一类产品各种型号所需原料的品种与消耗，出现亏损时企业可能采取的应对措施，主要下游产品的成本计算方式等。 2.2 高级分析方法： 2.2.1 原油期货分析法 原油是有机化工品的主要源头，原油市场有着期货市场与现货市场两种形式，现货是价格形成的基础，期货市场对价格的变化有一个放大和超前的作用，当今期货市场的交货量比现货市场大6～10倍。期货市场对价格的确定起着决定性作用，因此，分析期货市场的价格走势相当重要。 期货市场的分析主要有移动平均线法、KDJ指标分析法。移动平均线法的根本就是分析持仓者的成本，当价格快速偏离移动平均线时，此时的持仓者要么获利很大，要么亏损严重，二者都有可能止盈或止损，这样价格又会向平均线靠拢。KDJ是一个用价格变化来反应购买强弱的指标，当KDJ值小于20时，卖方为超卖，当KDJ值大于80时，买方为超买。此时的市场操作呈现为一种过度投机状态，当市场参与者恢复理性时，价格走势就会向相反方向移动，此时，KDJ三条线的走势也出现转变。 移动平均线分析法与KDJ值分析法经过长期验证，二者是从技术面判断原油走势的有效手段， 2.2.2 产业链关联成本法 在产业链中，一个产品的价格变化往往引起其它品种的价格变化，直接关联的可以用“产品成本分析法”来分析，间接相关的品种引发的市场变化有时较为隐蔽，有时反应滞后，这就要根据产业链的整个成本、链中产品的利润空间来判断该变化在链中的传递是衰减还是会出现放大，以便及时把握行情。下表是变化产品对目标产品成本影响的趋势分析。 2.2.3 关键因素跟踪法 市场走势的改变往往有很多原因，但可以找出其中关键影响因素，跟踪关键因素的变化，就能基本把握行情走势。例如2007年上半年由于市场对台塑集团乙烯新装置非常恐惧，烯烃价格大幅下挫，而台塑新装置启动后马上检修老装置，缓解了市场恐慌，烯烃价格迅速反弹，当时只要跟踪关键点台塑集团的动向，加上其它分析，应该可以抓住当时的拐点。 2.2.4 政策导向透视法 国家的相关政策变化、政策引导对化工市场的影响有时是巨大的，进出口政策、环保政策、税收政策等。对政策进行透视分析，摸清政策的影响面、影响力、影响深度等，就可以牵