第03章节项目融资的模式.pptVIP

第三章项目融资的模式;重点掌握内容;3.1 选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;选择项目融资模式应考虑的要素 ;3.2 项目融资模式的共同特点 ;第二、在信用保证上的特点;第三、在时间结构上特点;项目融资风险分担的典型安排;项目融资风险分担的典型安排;3.3 BOT项目融资模式 ;BOT项目融资模式;BOT概念模型;3.3.1 BOT模式的作用;BOT模式的作用;3.3.2 BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式 ;BOT模式的具体形式;3.3.3 BOT、PPP和PFI的联系与区别 ;BOT、PPP和PFI的联系与区别 ;不同的组织和国家对PPP下的定义 ;不同的组织和国家对PPP下的定义;不同的组织和国家对PPP下的定义;BOT、PPP和PFI的联系与区别 ;3.3.4 BOT模式的结构分析 ;BOT项目融资结构 ;3.3.5 BOT模式的操作程序 ; 3.3.6 BOT模式的特许经营协议 ;BOT特许经营协议的基本条款 ;BOT特许经营协议的基本条款;3.3.7 BOT模式取得成功的关键因素 ;招标的模式;弹性特许期;弹性特许期的评标方法 ;BOT模式取得成功的关键因素 ;风险分担;BOT项目的主要风险;BOT项目风险管理;BOT项目风险的分担;BOT项目的安全框架;BOT模式取得成功的关键因素 ;针对完工风险的处理;四种特许期设计方案 ;四种特许期设计方案 ;四种特许期设计方案 ;四种特许期设计方案 ;特许期方案的选择 ;BOT模式取得成功的关键因素 ;特许定价研究的两个趋势;特许定价调整;3.3.8 BOT项目的实施步骤;BOT项目的实施步骤;BOT项目基本结构;采用BOT模式融资的典型结构;BOT项目合同采购的特点;BOT项目合同采购的策略;竞标方案评审标准包括的内容（一）;竞标方案评审标准包括的内容（二）;BOT模式的主要案例;深圳沙角B电厂的投资结构;深圳沙角B电厂项目的融资结构;马亚西亚南北高速公路项目融资结构;英法海峡隧道项目结构;英法海峡隧道项目的资金来源;成都水厂BOT项目的组织结构;来宾B电厂BOT项目结构;3.4 ABS项目融资模式 ;3.4.1 ABS模式的基本构成要素;4、适用法律的标准化 证券化融资需要以标准的法律为前提。美国第一银行曾发行过AAA级抵押支持转递证券，最后以失败而告终，其原因之一就是它未能满足美国所有各州所要求的法定投资标准。 5、确定中介机构 要求不应因金融中介机构的破产或服务权的转让而造成投资者的损失。 6、可靠的信用增级措施 证券化融资的重要特点是可以通过信用增级措施发行高档债券，以降低项目融资的成本。因此，如果没有可靠的资信较高的信用增级措施，资产支持证券化融资是很难操作的。 7、用以跟踪现金流量和交易数据的计算机模型。 ;3.4.2 ABS模式的合约主体;发起人的主要作用：;发起人的收入来源; 发起人大多同时也是证券的出售人和承销商，因为对发起人来说，保留证券的承销业务可获得一定的费用收入。 发起人一般通过“真实出售”或所有权转让的形式把其资产转移到资产组合中。尽管发起人破产并不直接影响资产支持证券的信用，但发起人的信誉仍然是需要考虑的一个重要因素。因为如果发起人的信誉恶化，那么就会影响包括发起人的资产在内的担保品的服务质量。 ;2、服务人;服务人;3、特设机构;SPV必须具备以下两个特点;SPV要满足以下条件; 4、发行人（一） ;信托实体通常就是发起人的一家子公司，或承销本次证券发行的投资银行的一家子公司。在某些情况下，由于各单个发起人的资产都不足以创造一个合格的资产组合，因此，这时就要由几个发起人的资产共同组成一个资产的组合。 当发行人从原始权益人手中购得权益资产在未来收取一定现金流的权利后，就要对其进行包装，然后以发行证券的方式在二级市场上将之出售给投资者。 ABS的主要类型之一就是住房抵押贷款。 ;5、证券商;6、信用增级机构;7、信用评级机构 ;信用评级机构在ABS中作用：;8、受托管理人 ;3.4.3 ABS模式的运作程序 ;ABS具体的流程 ;3.4.4 ABS模式的特点 ;ABS模式的特点 ;3.4.5 ABS模式的风险分析 ;3.4.6 ABS模式的信用增级方式 ;ABS模式的信用增级方式 ;3.4.7 SPV的组建与运作 ;SPV的具体运作规范;3.4.8 ABS与BO