股指期货运行的基本规律和盈利模式[全文].ppt

股指期货运行的基本规律与盈利模式;主 要 内 容;前　言;　 　　期货指数与现货指数。大盘指数有综合指数、成分指数、沪深３００指数等等，都是现货指数。我国股指期货上市交易的标的指数是沪深３００指数。也就是说，在股票市场公布的沪深３００指数是现货指数，在期货市场上市交易的四只股指期货合约，是沪深３００指数的期货指数。;　　　 　　　　期货指数围绕现货指数波动。现货沪深300指数走势相对平稳，股指期货沪深300合约，在与股指现货走势方向基本一致的基础上，涨跌幅度远远大于股指现货；一般波动幅度是股指现货的三倍。; 也就是说，股指现货涨100点，股指期货有可能涨300点；股指现货跌100点，股指期货有可能跌300点。但是，一定要注意，现货指数是基础，期货指数围绕现货指数波动，二者运行方向基本上是一致的。 ;　　　掌握股指运行的基本规律。股指现货与股指期货是波浪式运行的，掌握股指波浪式运行的规律，在股指上涨时买进，见顶平仓；下跌时卖出，见底平仓，是操作成功的根本。;　　　股指期货推出只有半年多的时间，大级别牛市波浪，中级熊市波浪尚未出现，我们主要通过现货指数阐述大级别牛市波浪、中级熊市波浪的运行规律及相应的操作策略；通过股指期货现有资料，阐述波段行情的运行规律，为系统掌握股指期货运行的规律提供帮助。;一、股指期货运行的基本规律;　　　1.长期行情的波浪运行特征;我国股市长期行情的波浪周期特征;道·琼斯指数长期行情的波浪周期特征;　　2.长期行情的牛熊交替特征;　　　长期行情总体上表现为：牛市行情→熊市行情→牛市行情→熊市行情……的交替运行过程。;我国股市的牛熊交替特征;道·琼斯指数的牛熊交替特征;　　 （二）牛市行情的波浪周期;　　　我们研究牛市行情或熊市行情的目的，主要是为制定股指期货操作策略提供依据。根据长线投资的需要，我们把牛市行情的上涨阶段和下跌阶段，统一划分为牛市行情，以便制定长线投资策略。 ;　　　我们把牛市行情定义为：牛市行情是一轮从起点上涨，见顶后又基本跌回到起点的波浪周期。 ;　　2.我国??市大级别牛市行情的波浪周期　　　　上证指数大级别牛市行情走势图 ;　　3.纳斯达克大级别牛市行情的波浪周期特征　　　纳斯达克大级别牛市行情波浪周期运行图;　　（三）熊市行情的波浪周期;我国股市的三次熊市箱体;道·琼斯指数的牛熊交替特征;　　　2.熊市反弹行情的波浪周期特征;02熊市箱体中的反弹行情;　　 （四）波段行情的波浪周期;99牛市行情的波段行情;　　2.波段行情的波浪周期特征;99牛市行情的波段行情的波浪周期特征;二、股指期货的盈利模式;　　　盈利模式是一种操作习惯，是投资者每天都在重复使用的操作样式。盈利模式主要有长线操作模式、波段操作模式、短波段操作模式、分时操作模式。投资者需要根据自身的优势，确定适合自己的盈利模式。; （一）长线操作盈利模式;上证指数牛市行情走势图 1990-2007;　　　2.长线盈利模式的获利空间;　　　下跌阶段，股指从1559点下跌到325点，下跌1234点，每点300元，一张合约保证金为46770元，升值370200元，盈利率为7.9倍。 ;　　　一轮大级别牛市行情，上涨、下跌的获利空间，高达１５９.９倍，非常巨大。;　　　3.长线操作必须坚守的重要原则;　　　最重要的原因在于，没有握紧头寸。股指趋势形成后，无论上涨还是下跌，幅度都会相当巨大，只有握紧头寸，吃足趋势，才能真正赚到大钱。 ;　　　华尔街曾有一位被人尊称为“老火鸡”的投资者，当其他人慕名而来，向他请教投资秘诀时，他总是说：现在是多头，或者说，现在是空头。很多人无法理解个中奥妙，投资大师斯坦利.克罗也是其中之一。;　　　后来，克罗才理解了其中真味：只要是牛市上涨阶段，就要牢牢的握住手中的多单，直到顶部平仓；只要是牛市下跌阶段，就要牢牢的握住手中的空单，直到底部平仓,这样才能赚到大钱，才是真正的高手。;　　　实际操作中，牛市上涨确认后，很多看盘高手就已看出了后市巨大的上涨空间，并在最佳位置买进多单。但他们往往过早的平仓，或热衷于波段操作，所以并没有真正赚到钱。;　　　只有像老火鸡那样，一旦认清市场方向，就牢牢的握住头寸不动，直到转势才抛出筹码，才能成为真正的大赢家。这样的人难得一见，这种看对市场后紧握头寸不动的能力也是最难学的，它需要胆略、机智和耐心。 ; （二）波段操作盈利模式;9９牛市行情中的波段行情走势图;94熊市行情中的波段行情走势图;十二月期指波段行情走势图;　　　2.波段盈利模式的获利空间;　　　下跌阶段，股指从11524点下跌到目前的5000点，下跌6524点，每点300元，一张合约保证金为345720元，升值1957200元，盈利率为5.66倍。 　　;　　　一轮波段行情