新常态下商业银行分支机构流动性风险监管研究.PDF

2016 年第 2 期 47 新常态下商业银行分支机构流动性风险监管研究 ——以青岛辖区中资商业银行分支机构为例 青岛银监局课题组流动性风险研究课题组 1 摘要：随着利率市场化的深入推进、资金支付模式的加速创新以及信用风险管控压力的持 续增大，新常态下商业银行流动性风险管控与监管形势日益严峻。本文创新商业银行分支机构 流动性风险监管视角，结合青岛辖区主要中资商业银行分支机构流动性风险管控的具体情况， 将商业银行分支机构流动性风险按诱发因素区分为资金头寸类、业务结构类、风险传染类等类 型，总结商业银行分支机构流动性风险管控经验，提出流动性风险管控的不足并分析其产生原 因。在此基础上，探索构建商业银行分支机构流动性风险动态评估体系，就商业银行分支机构 流动性风险管控提出相关建议。本文的研究结论对于加强新常态下我国商业银行分支机构流动 性风险监管有一定的参考价值。 关键词：商业银行分支机构；流动性风险；新常态；银行监管 一、引言 2013 年 6 月，“ 钱荒”事件作为流动性风险的一个突出表现，引起监管部门和学术界的 广泛关注。传统理论将流动性风险视为外生冲击的影响，通常是在流动性紧张的市场中，偶 发性因素冲击导致市场短期内出现融资性流动性紧张（Bernanke 等，1999；Gertler 和 Karadi， 2011；朱孟楠和侯哲，2014）。“ 钱荒”事件的发生时间与商业银行季末考核时间吻合。“ 钱荒” 发生前 , 市场利率相对较低，信贷发放量大幅增长，市场整体呈现流动性充裕的状态，因此“钱 荒”的出现具有结构性特征。这也说明，流动性风险的发生具有内在规律性。 一些研究倾向于认为，商业银行表内外业务期限错配和市场对流动性配置的效率与稳定性 都是“钱荒”事件的重要诱因之一。许余洁（2014）指出，“ 钱荒”发生的主要原因是银行非 标和表外??务迅猛扩张，同业杠杆不断上升，期限错配推高并诱发市场流动性风险。杨光和孙 浦阳（2015）认为，金融市场中充裕的货币流动性为“钱荒”现象的发生创造了基础条件，压 低了银行间拆借市场的利率，银行才会先将资金投入到盈利项目，如空转套利等，再通过银行 间市场融资来满足准备金考核，造成考核时银行间市场上资金需求缺口突然增大。“ 钱荒”的 1 课题组成员：陈颖、丰朝晖、李雁、徐英杰、毛克、缪海斌；执笔人：毛克。本文为作者学术思考， 不代表单位观点。 48 新常态下商业银行分支机构流动性风险监管研究 总第 50 期 内生性特点，决定了商业银行流动性风险的集中爆发不再是偶然事件。黄鑫冬（2014）强调， 银行资产结构调整导致资金面易紧难松，互联网金融推动货币基金扩张，以及银行对批发型负 债的依赖性增强，都可能成为下一场流动性危机的触发点。 随着经济金融步入“新常态”， 能否有效应对流动性总体充裕与局部紧张并存这一“新常 态”， 有效管理利率市场化和信用风险攀升下的市场预期和价格波动，避免爆发新一轮流动性 风险，是理论界与实务界亟待解决的课题。近年来，金融监管机构高度关注商业银行流动性风险。 美国次贷危机表明，即使在资本充足率达标的情况下，对于那些拥有高杠杆率且过分依赖债务 工具的金融机构，流动性也会出现问题。巴塞尔委员会（Bsael Committee）（ 2009c）以 30 天 流动性覆盖率和净稳定融资比率两大指标来控制银行的流动性错配，鼓励银行使用稳定的融资 渠道（谢平和邹传伟，2010）。 中国银监会于 2009 年出台了《商业银行流动性风险指引》， 并 于 2014 年经修订完善后，出台了《商业银行流动性管理办法（试行）》。