信用与金融市场创新.ppt

第二章 信用与金融市场;第一节 信用的本质与形式;＊在中国的传统文字中，如果是讲道德规范、行为规范，是一个“信”字； ＊如果讲的是经济范畴，与之相当的是“借贷”、是“债”，等等。;一、信用的本质 所谓信用，是一种借贷行为，是以偿还和支付利息为条件暂时让渡商品或货币的一种形式。 ; ◆人们为什么敢于把自己的东西借给别人使用呢？; ◆人们为什么愿意把自己的东西借给 别人使用呢？;信用的特征;＊对信用本质的理解： （1）信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借 贷行为； （2）信用关系是债权债务关系； （3）信用是价值运动的特殊形式。;有一种说法，认为现代经济可以称之为“信用经济”。理由是债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。 作为经济强国的美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样地出名。截至2007年，美国债务总额为48.8万亿美元，相当于GDP13.8万亿美元的3.536倍。 ;1. 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支——盈余；收不抵支——赤字。 2. 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债； 任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。; 三、信用的基本形式;（一）商业信用 商业信用是厂商进行商品销售时,以延期付款或预付货款等形式所提供的信用,是现代信用制度的基础。 1、商业信用对经济发展有积极意义： 一方面，让社会化大生产中各企业之间联系 密切， 另一方面，由于商业资本和产业资本相分离，如果要求所有商业企业用自有资本购入全部商品，则会发生商业资本奇缺的困难。 ;口头商品信用;3、商业信用的特征： （1）商业信用的范围局限于企业。 （2）商业信用与特定商品买卖相联系。 （3）商业信用的载体——商业票据作为一种支付 手段来使用,可以节省货币流通费用。 （4）商业信用的供求与经济的景气状态是一致的。 ;4、商业信用的局限性： （1）商业信用规模要受单个企业现有资本数量 的限制。 （2）商业信用在授信方向上受到局限。 （3）商业信用在管理和调节上有一定局限性。 （4）商业信用的期限一般都比较短，受企业资本 周转时间限制 ;（二）银行信用 银行信用是银行及其他金融机构以货币形式向企业或个人提供的信用，包括了吸收存款和发放贷款等信用活动。 ;1、与商业信用相比，银行信用具有如下特点： （1）银行信用是以货币形式提供的。这一特点使银行信用 克服了商业信用的局限性。 （2）银行信用是一种中介信用。 （3）一种独立的借贷资本的运动，它所利用资本，是再生 产过程中游离出来的暂歇状态的资本。 ;2、银行信用与商业信用的关系： ＊都是信用的基本形式，两者既区别又存在密切联系。 ＊从联系看， ①商业信用始终是一切信用制度的基础。 ②银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的，这是因为：第一，从历史上看，商业信用先于银行信用。第二，从银行信用本身看，也有大量的业务仍然是以商业信用为基础。 ③银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。 ④商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。 ＊相互促进的，并不存在相互替代关系。;银行信用又区别于商业信用： 区别来看： （1）银行信用是一种间接信用，而商业信用是一种 直接信用； （2）银行信用的载体主要是闲置的货币资本，而不是 商品资本； （3）银行信用具有广泛可接受性。 ;（三）国家信用 1、国家信用是指国家政府作为债权、债务主体所形成的信用，包括国内和国外的两部分 。“内债” 与“外债” 。 2、国家信用的特殊作用： （1）调节财政收支的短期不平衡。 （2）弥补财政赤字。 （3）调节经济与货币供给。 ;（四）消费信用 消费信用又称“消费融资”，是指工商企业或银行等金融机构，对消费者提供的直接用于生活消费的信用。 1、消费信用主要形式： （1）赊销。 （2）分期付款。 （3）消费贷款。 （4）信用卡。 ;第二节 金融工具;金融工具：货币资金融通的工具。 资金融通的三种方式：口头协定——帐面信用—— 书面凭证 现代金融工具：书面凭证，明确债务债权关系并可 以流通转让。 金融工具的双重性质：对于工具的发行者，是一种 金融负债；对持有者，是一种金融资产。;1、金融工具的特征;偿还期;流动性