净营运资本政策和短期融资.pptVIP

第6部分 营运资本管理 12净营运资本政策和短期融资;;◆学习目标◆ 1.了解净营运资本的投融资政策； 2.熟悉和掌握商业信用、银行短期借款、短期融资券等几种主要的短期融资方式的概念、特点 3.掌握资金成本的简单测算。 内容提要 本章对经营运资本的投融资政策进行介绍的基础上，对商业信用、银行短期借款、短期融资券等几种主要的短期融资方式进行了分析，强调了公司应根据资本成本等条件选择适宜的短期融资方式。 ;引言;12.1营运资本政策概述;二、营运资本的特点 为了有效地进行企业营运资本管理，必须认真研究并全面把握企业营运资本的特点，了解营运资本在企业资本运作中的地位以及和其它资本的关系。营运资本一般具有以下特点： 1、周转时间短。企业在营运资本上占用的资金，其周转期一般是比较短的，通常是在一年或者超过一年的一个营业周期内，有时甚至更短。营运资本是流动性比较强的资本。 2、变现能力强。相对于长期资产来讲，企业的营运资本的变现能力都较强，也就是绝大部分的营运资本都能在短期内被耗用或出售，并转换为现金资产。当然现金实际也是企业的一种营运资本，但是这种现金资产对企业来说具有特殊的意义。;3、形态波动频繁。营运资本的实物形态和持有数量，在企业中都是波动最为频繁的。企业营运资本的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而变动的，一般是按货币资金、储备资金、生产资金、结