第3章 金融工程捍葱峦金融风险管理120311.pptVIP

第三章 金融工程和金融风险管理;第二，金融工程使得金融决策更加科学化，从而在决策 的初始就可以起到减少和规避风险的作用 ;二、金融工程在金融风险管理中的比较优势;（二） 保险的缺点；P43 ;（三）金融工程的比较优势　;金融工具;第二节 金融风险管理的新工具：衍生产品; 按形态分类，金融衍生工具可以大致分为： 远期合约、期货合约、期权合约和互换合约四类 ;4.按照基础资产的交易形式的不同，分为两类： ;二、远期 forward contract;三、期货future;四、期权Option;（三）期权的分类;⒌ 标准期权和非标准期权（奇异exotic） ⑴亚式买方期权 执行价格是历史价格的平均 (2)障碍期权barrier options knock out option：达到限价期权失效 knock in option：达到限价期权生效 (3) 回顾期权Look-back option X＝Max St, or, X＝min St，0tT （4）二值期权binary option 设定函数，收益是binary （5）复合期权compound option 例如，同时购买call 和 put （6）选择期权chooser option，有两个T供选择 （7）或有期权：if in the money,退还premium （8）君子期权：中途重新确定X。;五、互换 swap; 本章要点 ? 金融工程方法在金融风险管理中的作用和优势 ? 金融衍生产品的分类 ?远期、期货、期权和互换的定义和性质 ;⒈ 比较资产负债管理、保险和金融工程方法在金融风险管理中的作用。 ⒉ 叙述远期、互换、期货和期权的收益和风险特征。 ⒊ 分别画出买入买权、卖出买权、买入卖权和卖出买权的损益图。;本章练习题