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证 券 投 资 分 析;教学计划; ;理论指导教材 证券投资分析 赵锡军、李向科主编，中国金融出版社2004年7月出版。 重点是第3章、第4章、第5章、第6章 相关参考网站;第一讲 证券投资相关的基本知识;一、证券与证券投资的定义 P2-4 指投资者购买股票、债券、基金等有价证券及其衍生品以获取利（息）的投资行为和投资过程。包括5个步骤：定政策、分析、组合、修正组合与业绩评估。 **证券投资的4个作用及其与全球经济一体化、发展证券市场的必要性 P4-19 **证券投资分析有4个步骤：收集与整理信息资料、案头研究、实地调查、写报告。 ** 证券投资分析的基本方法与分析内容： 1、基本（面）分析法：分析宏观经济（财政与金融）、行业与区域（板块）、 公司（财务、产品、市场） 2、技术分析法：3个假设 （市场行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复） 理论有 K线、切线、形态、技术指标、波浪、循环周期等。;二、证券交易的特征 流动性、收益性和风险性； 证券交易的原则：（信息）公开、公平（平等地位）、公 正；“三公”原则的含义 P355-356。 *发展证券市场的“八字”方针：法制、监管、自律、规范P356-357。;三、证券交易的种类 股票交易、债券交易、基金交易、可转换债券交易、认股权证交易、金融期货交易、其它交易种类（金融期权交易和存托凭证交易）。 ;四、股票交易按交易场所的分类 上市交易和柜台交易； 股票交易的竞价方式：口头竞价，书面竞价和电脑竞价； ;五、证券交易场所的含义及其作用 *证券交易所的定义及特征P88：是由经纪人、证券商组成进行证券集中交易的有形场所，是二级市场的主体。 *证券交易所的组织形式：会员制和公司制P89-90； 公司制证交所是由商业银行、证券公司、投资信托机构及各类工商企业等出资入 股建立起来的、以盈利为目的的公司法人。 会员制证交所是若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目的，实行自律型管理的会员制事业法人。 *场外交易市场OTC的定义、特征及交易方法P91-93。 又称柜台市场或店头市场，即不在场内进行的证券交易。 （计算机自动报价系统与做市商系统） *第三市场：人们在场外交易那些已在交易所内挂牌上市的证券品种（节约佣金） *第四市场：是直接通过计算机网络，没有经纪人（无中介商）的场外交易市场。;六、交易所会员制度的含义 会员的定义； 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。 ;七、交易席位的含义 交易席位的分类：根据报盘方式，有形席位和无形席位；在我国，根据席位经营的证券种类，有普通席位（A股席位）和特别席位（B股席位）；在有些国家，根据席位不同的业务目的，有代理席位和自营席位；;八、? 股市构成五要素 所谓股票市场就是股票发行和交易的场所。从股市的参与者角度来看，股票市场主要由市场主体、交易所、中介机构、自律性组织和监管机构构成。;1.市场主体：包括股票发行人和股票投资人。股票发行人指按照《公司法》等国家有关法律规定，具备发行条件公开发行股票的股份有限公司：股票投资者包括个人投资者、企业、各类金融机构、各种社会基金、外国投资者等。在我国现今的股市上，个人投资者占有绝对比重，约90%以上；而外国投资人只能投资于B股--境内外资股。 ;2.证券交易所：是提供证券集中竞价交易场所的机构。目前，中国有两个证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。按照《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易所是不以营利为目的的法人。 ;3.中介机构：指参与到股票发行、交易过程中的有关机构，主要包括：证券承销商和证券经纪商；证券交易所以及证券交易中心；具有证券律师资格的律师事务所；具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所；资产评估机构；证券评级机构；证券投资咨询与服务机构。 ;4.自律性组织：指按照行业规定，实施自我监管，以保证市场公平、有效的组织。一般包括行业协会、证券交易所等，目前我国的自律组织