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金融学期末复习重点(艾倩版) 第一章：金融体系及其功能 1、金融体系的四个基本构成要素：金融工具、金融机构、金融市场、金融制度 2、直接间接融资的概念及优缺点。 直接融资 概念：P5 优点： （1）它是金融交易中最简单的模式,原始的直接借贷 （2）节约交易成本（直观上） （3）所筹资金规模大、期限长、稳定性高 （4）资金盈余方（投资者）可以获取较高的风险收益 缺陷： （1）投资者方面： 需要专业知识和技能；承担较大风险；搜集信息的成本较高 （2）融资者方面： 融资门槛较高，中小企业和个体企业难以进入 （3）融资活动对融资环境的要求较高： 对于不通过金融市场的直接融资来说，融资行为很难发生，资金数量、期限难以匹配 间接融资 概念：P6 优点： 降低信息和合约成本 降低风险 间接证券流动性强 容易实现资金供求期限和数量的匹配 局限： 对投资者来说：收益率较低 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面） 3、金融体系的功能： P8-9 （1）、 储蓄与金融投资功能（盈余方角度） （2）、融资功能（短缺方角度） （3）、配置金融资源功能（双方角度） （4）、提供流动性功能（便于盈余方实现资产转换） （5）、管理风险功能（提供转移风险、控制风险、管理风险的机制） （6）、清算和支付结算功能 （7）、提供信息功能 （8）、传递金融政策效应功能（发挥金融政策对经济的调节作用） 第二章 货币和货币制度 1、货币职能：流通手段、*支付手段（重要）、价值尺度或价值标准、价值贮藏。 2、货币层次划分。 （1）依据：资产的流动性。 资产的流动性是指资产作为交易媒介的方便程度或指其转换为现金而不受损失的能力。 一般通过其变现成本加以衡量 ，如资产变现所付的佣金、变现难易和快慢（时间成本）、资产自身价格的稳定性和可预测性。 流动性程度高，其形成现实购买力的能力也较强。 （2）货币层次的基本划分P25 M0=流通中现金（通货） M1=M0+ (单位）活期存款（狭义货币量） M2 =M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币量） 3、货币制度的演变：金属货币—到—信用货币 货币制度：（1）金属货币制度: 银本位制——金银复本位制（金银平行本位制、金银双本位制）、金本位制（金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制） （2）不兑现的信用货币制度 4、什么是格雷欣法则（或者什么是劣驱良法则）？ “格雷欣法则” （Greshams’ Law ） ：在金银双本位制中，当两种金属铸币的法 定比价与市场价格不一致时，市场价格高于法定比价的金属货币在流通中的数量 会逐渐减少，而市场价格低于法定比价的金属货币在流通中的数量会不断增加， 这意味着法律评价过高的“劣币”将法律评价过低的“良币”“驱逐”出流通领域，这 被称为“劣币驱逐良币现象”或称“格雷欣法则”。 格雷欣法则体现出货币具有的排他性和唯一性 特点。 货币替代：指在本国出现较为严重的通货膨胀或一定的汇率贬值预期时，公众出于降低机会成本与获取高收益的考虑，减少持有价值相对较低的本国货币，增加持有外国货币的现象。 良币驱逐劣币 第三章：货币的时间价值-利率 1、利率及其种类。 概念：利率就是利息率，指贷款期间的单位时间内所形成的利息数额与本金的 比率。单位时间通常用年。反映补偿的“度”。-----利率可视为货币资产的价格. 种类：（1）基准利率与普通利率（无风险利率、调控利率） （2）固定利率和浮动利率 (3) 市场利率、官定利率、行业利率P38 (4) 年利率、月利率和日利率 名义利率和实际利率含义、关系。 名义利率就是以名义货币表示的利率，给出了每一元投资的货币收益,未剔除 通货膨胀影响. 实际利率是假定通货膨胀率为零时的利率，它是用你所能够买到的真实物品 或服务来衡量的，在理论上可理解为名义利率与通货膨胀率之差，即费雪 效应 如果用 I 表示实际利率，用 R 表示名义利率，用 P 表示一般物价水平的变动率，则实际利率的计算公式为： 2、利率的决定。西方利率水平决定理论及其演变。P249 （1）古典利率理论 （2）流动性偏好利率理论（凯恩斯） （3）可贷资金利率理论 （4）理性预期利率理论 3、利率结构理论 风险结构 P259；(了解) *期限结构：无偏预期理论、分割市场理论。等等尤其无偏预期理论很重要，见P261。（计算题、重要） 第四章：金融资产 1、金融资产类型。货币