第6章_国际金融市场.pptVIP

第六章 国际金融市场;学习要求;第一节 国际金融市场概述 第二节 欧洲货币市场 第三节???国际资本市场（自学） 第四节 金融衍生工具市场（自学） ;第一节 国际金融市场概述;一、国际金融市场的含义及构成;国际货币市场;（二）国际金融市场的分类;传统和新型的国际金融市场;在岸金融市场 (Onshore Financial Market);离岸金融市场 (Offshore Financial Market);二、国际金融市场的形成与发展;;三、国际金融市场的形成条件与发展趋势;（一）积极作用 1.有利于发展中国家提高国际支付能力，调节各国国际收支的不平衡。 2.有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动各国经济的发展。 3.有利于跨国公司国际间的资金调拨和转移，推动生产和资本国际化的发展。 4.促进了金融业务国际化的发展。 （二）消极作用 1.为国际间的投机活动提供了场所。 2.为国际间通货膨胀的传递打开了方便之门。;五、国际金融市场的构成;第二节 欧洲货币市场;完整定义;二、欧洲货币市场形成和发展的原因;三、欧洲货币市场的类型;;;欧洲货币市场的离岸金融中心;四、欧洲货币市场的特征;;第三节?国际资本市场; （一）国际银行中长期信贷市场 1.?国际银行中长期贷款的含义：指由一国的一家商业银行，或一国（多国）的多家商业银行组成的贷款银团，向另一国银行、政府或企业等借款人提供的期限在一年以上的贷款。 2. 国际银行中长期贷款的类型： （1）传统国际金融市场的银行中长期贷款。 （2）欧洲货币市场的银行中长期贷款：即在第二节中提到的欧洲中长期信贷，是欧洲货币市场的重要组成部分。; 3.? 国际银行中长期贷款的主要形式： （1）双边贷款：又称独家银行贷款(Sole Bank Loan)。是一国的一家银行向另一国的政府、银行、公司企业发放的贷款。 （2）银团贷款（Consortium Loan）：又称辛迪加贷款（Syndicated Loan）。是由一国或几国的若干家银行组成的银团，按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。; 银团贷款的主要特点： ①贷款规模较大 ②贷款期限长 ③币种选择灵活 ④贷款成本相对较高 银团贷款的主要优点： ①对于贷款银行：分散贷款风险、适度减少同业之间的竞争、克服有限资金来源制约、扩大客户范围、带动其他业务发展等。 ②对于借款人：可以筹措到独家银行所无法提供的长期巨额资金。 ; 4.??国际银行中长期贷款的组织要素： （1）借款人：各国政府、国际性金融机构、大型企业。 （2）贷款人：辛迪加银团由牵头行（Leading Bank）、代理行（Agent Bank）和参加行（Participant Bank）组成。 牵头行：负责整个银团贷款的组织工作，包括与借款人联络接洽、准备有关文件、签订合同等； 代理行：是银团贷款在执行过程中的核心，负责监管贷款具体事项； 参与行：参与银团，承诺提供贷款 （3）担保人：一般是借款人所在国的政府机构 ; 5.??国际银行中长期贷款的信贷条件： （1）贷款利息及费用： ①通常采用浮动利率：基准利率（如LIBOR）+加息率（Spread或Margin） ②各项费用：管理费、承担费、代理费、前期杂费等 （2）贷款期限：指借款人借入贷款到本息全部清偿为止的整个期限。主要由提款期、宽限期、还款期三部分组成 （3）贷款币种选择 ; （二）国际债券市场 1.国际债券（International Bond）的含义：是指一国政府、企业、金融机构等为筹措外币资金在国外发行的以外币计值的债券。 2.国际债券的分类： （1）按照是否以发行地所在国货币为面值划分： ①外国债券(Foreign Bond) ②欧洲债券(Eurobond) ③全球债券（Global Bond）; ①外国债券(Foreign Bond)：发行人在某外国资本市场上发行的以市场所在国货币为标价货币的国际债券。如： 英国的猛犬债券(Bulldog Bonds) 美国的扬基债券(Yankee Bond) 日本的武士债券(Samurai Bond)。 ②欧洲债券(Eurobon